Trump Media prévoit un projet de 3 milliards de dollars dans les cryptomonnaies alors que le Bitcoin atteint un niveau record

Le pari audacieux de 3 milliards de dollars de Trump Media dans les cryptomonnaies : Révélations sur une stratégie qui redéfinit le paysage des actifs numériques américains

Dans une initiative audacieuse qui signale l'adhésion croissante de l'administration aux actifs numériques, Trump Media & Technology Group se prépare à lever une somme sans précédent de 3 milliards de dollars spécifiquement destinés à l'acquisition de cryptomonnaies, selon six sources ayant une connaissance directe des plans.

Cette levée de capitaux — structurée en 2 milliards de dollars de nouvelles actions et 1 milliard de dollars via des obligations convertibles — représente un virage stratégique qui transforme la société mère de Truth Social, d'une jeune entreprise de médias sociaux en une puissance potentielle du monde de la crypto. Une annonce pourrait intervenir avant l'ouverture de la Conférence Bitcoin 2025 à Las Vegas demain, ont confirmé plusieurs sources.

« Ce n'est pas une simple diversification de la trésorerie d'entreprise », a déclaré un cadre de Wall Street familier avec la structure de l'accord, ayant requis l'anonymat en raison d'obligations de confidentialité. « Ils construisent une plateforme crypto multifacette bénéficiant d'un vent arrière réglementaire. Le marché valorise agressivement cette optionnalité. »

La stratégie de MicroStrategy avec une dimension politique

L'approche de TMTG ressemble fortement à celle de MicroStrategy, qui a utilisé des offres de dettes et d'actions successives pour accumuler une trésorerie en Bitcoin qui a propulsé sa capitalisation boursière au-delà de 100 milliards de dollars. Mais la stratégie de TMTG présente une différence cruciale : un alignement politique sans précédent entre les intérêts corporatifs et la politique fédérale.

Les actions de la société, qui ont clôturé vendredi à 25,72 $, se négocient désormais avec un schéma distinctif : elles se comportent comme un tracker Bitcoin à bêta élevé, avec une optionnalité politique. L'analyse des données de trading récentes révèle que la corrélation entre les rendements quotidiens de TMTG et le Bitcoin s'est considérablement renforcée, passant de moins de 0,2 avant mars à plus de 0,65 actuellement.

« Lorsque le président de votre entreprise est aussi le président en exercice qui a déclaré que l'Amérique serait la 'capitale mondiale de la crypto', cela crée une prime de valorisation que le marché a encore du mal à quantifier », a expliqué un analyste vétéran en cryptomonnaies d'une grande banque d'investissement, s'exprimant sous couvert d'anonymat.

Au-delà de la trésorerie en Bitcoin

Bien que l'acquisition de Bitcoin semble être l'objectif immédiat, TMTG a des ambitions plus larges dans le secteur des cryptomonnaies. Selon les documents réglementaires et les sources informées de la stratégie de l'entreprise, les plans incluent :

• Le lancement de fonds négociés en bourse (ETF) suivant le Bitcoin et le Cronos en partenariat avec Crypto.com.
• L'expansion du portefeuille crypto existant de la famille Trump, qui comprend déjà des participations significatives dans World Liberty Financial, des opérations de minage d'American Bitcoin, et les controversées "meme coins" $TRUMP et $MELANIA.
• Le positionnement en vue d'opérations potentielles d'échange de cryptomonnaies, en s'appuyant sur la plateforme d'échange décentralisée de World Liberty Financial.

Si elle est menée à bien selon les termes proposés, la levée de capitaux transformerait de manière significative le profil financier de TMTG. La société verrait ses réserves de trésorerie passer d'environ 700 millions de dollars à 3,7 milliards de dollars, tandis que ses actions en circulation augmenteraient d'environ 35 % pour atteindre près de 298 millions.

« Aux prix actuels du Bitcoin de 109 500 $, les 3 milliards de dollars permettraient d'acquérir environ 27 400 Bitcoins », a calculé un analyste quantitatif spécialisé dans les valorisations d'actifs numériques. « Cela positionnerait immédiatement TMTG parmi les plus grands détenteurs de Bitcoin parmi les entreprises cotées en bourse à l'échelle mondiale. »

Une transformation financière sous intense surveillance

Cette campagne de levée de fonds intervient dans un contexte de surveillance croissante des intérêts en cryptomonnaies de la famille Trump, en pleine expansion, qui constitueraient selon les rapports près de 40 % de la fortune nette estimée du Président Trump, soit 7,25 milliards de dollars.

Depuis janvier, la Securities and Exchange Commission (SEC) a suspendu les enquêtes sur plusieurs entreprises de cryptomonnaies, créant ce que les critiques caractérisent comme un environnement réglementaire distinctement favorable aux intérêts commerciaux du président.

« La préoccupation ne concerne pas seulement les potentiels conflits d'intérêts, mais aussi le précédent que cela crée pour la réglementation future des actifs numériques », a déclaré un ancien avocat de la SEC chargé de l'application des lois, qui conseille désormais des entreprises de cryptomonnaies. « Nous assistons à la plus grande révision du paysage réglementaire de la crypto en temps réel, motivée par l'influence exécutive plutôt que par le processus législatif. »

TMTG n'a ni confirmé ni infirmé les plans de levée de fonds rapportés. Sollicité pour commenter, un porte-parole de la société a critiqué les rapports précédents sur la question sans fournir de clarifications spécifiques, déclarant seulement que certains médias « s'appuient constamment sur des sources anonymes aux agendas politiques ».

Positionnement sur le marché et implications pour les investisseurs

Pour les investisseurs, TMTG présente une proposition de valeur complexe. L'offre devrait être réalisée aux conditions du marché, avec ClearStreet et BTIG figurant apparemment parmi les preneurs fermes potentiels.

Après l'offre, TMTG se négocierait à environ 2,6 fois la valeur de ses avoirs en Bitcoin, contre un multiple actuel d'environ 1,6 fois pour MicroStrategy. Cette prime reflète la volonté des investisseurs de payer à la fois pour l'exposition au Bitcoin et les avantages réglementaires perçus d'une entité affiliée à Trump.

« La question pour les investisseurs institutionnels est de savoir si cette prime est justifiée compte tenu des fondamentaux sous-jacents », a noté un gestionnaire de portefeuille au sein d'une société de gestion d'actifs de 50 milliards de dollars. « Truth Social n'a généré que 3,6 millions de dollars de revenus contre une perte GAAP de 401 millions de dollars pour l'exercice fiscal 2024. Le premier trimestre 2025 est resté non rentable. »

Donald Trump Jr. supervise désormais la participation de 53 % de son père dans TMTG, d'une valeur d'environ 3 milliards de dollars, par l'intermédiaire d'une fiducie révocable détenant un pouvoir exclusif d'investissement et de vote sur les actions — un arrangement conçu pour répondre aux préoccupations de conflits d'intérêts tout en maintenant le contrôle familial.

Le plus vaste empire crypto de Trump

La levée de fonds de TMTG ne représente qu'un seul élément du portefeuille de cryptomonnaies de la famille Trump, en pleine expansion. En octobre 2024, la famille a lancé World Liberty Financial, une plateforme d'échange de cryptomonnaies décentralisée où elle détient une participation de 60 % et 22,5 milliards de jetons $WLF.

Plus récemment, World Liberty Financial a annoncé un investissement de 2 milliards de dollars de la part de MGX, une société soutenue par Abou Dabi, dans son produit de stablecoin USD1, décrit comme « le plus grand investissement jamais réalisé dans une entreprise crypto ». Ces fonds seraient utilisés pour investir dans Binance, l'une des plus grandes plateformes d'échange de cryptomonnaies au monde.

Eric Trump est directeur de la stratégie pour American Bitcoin, une opération de minage qui a bénéficié de la position pro-minage de l'administration. Parallèlement, les "meme coins" $TRUMP et $MELANIA lancés autour de l'investiture auraient généré au moins 349 millions de dollars de frais.

Moment crucial et impact sur le marché

Le calendrier de l'annonce prévue par TMTG — potentiellement juste avant la Conférence Bitcoin 2025 — semble stratégiquement calculé. L'événement de Las Vegas accueillera le vice-président JD Vance, les fils de Trump et son conseiller en cryptomonnaies David Sachs, aux côtés de figures majeures de l'industrie comme Michael Saylor de MicroStrategy.

Le Bitcoin a récemment atteint un record de 109 500 $, et de nombreux observateurs du marché estiment que l'annonce de TMTG pourrait catalyser une nouvelle hausse des prix.

« Lorsqu'une entreprise d'un président en exercice fait un pari de plusieurs milliards de dollars sur le Bitcoin, cela envoie un signal puissant aux investisseurs particuliers et institutionnels quant à la légitimité de l'actif », a déclaré un gestionnaire de fonds de cryptomonnaies. « La conférence pourrait devenir un aval de facto du Bitcoin par l'administration. »

Pour les actionnaires de TMTG, l'impact immédiat inclut une dilution significative — 35 % provenant de l'offre d'actions seule, l'obligation convertible pouvant ajouter 30 millions d'actions supplémentaires. Cependant, si la stratégie Bitcoin réussit, le cours de l'action pourrait néanmoins s'apprécier considérablement malgré l'augmentation du flottant.

Comme l'a résumé un trader expérimenté : « TMT