TikTok investit 140 millions de livres sterling dans son expansion au Royaume-Uni alors que les entreprises chinoises se tournent vers l'Europe
L'expansion de TikTok au Royaume-Uni pour 140 M£, signe d'un pivot chinois plus large vers l'Europe face aux vents contraires réglementaires
Dans un espace de bureaux étincelant du Barbican encore en construction, la vision ambitieuse de TikTok pour son avenir européen prend forme physiquement. Le géant des médias sociaux a annoncé le 9 juin une expansion de 140 millions de livres sterling au Royaume-Uni qui créera plus de 500 emplois et sécurisera un vaste siège social d'environ 12 541 mètres carrés à Londres – un pari stratégique que la croissance européenne peut compenser les défis réglementaires croissants et les incertitudes du marché américain.
Cette expansion, qui portera les effectifs de TikTok au Royaume-Uni à 3 000 d'ici la fin de l'année, représente plus qu'une simple entreprise technologique qui se développe. Elle illustre un changement plus vaste et plus conséquent : les entreprises chinoises réorientent de plus en plus leurs investissements de l'Amérique vers l'Europe, au milieu des tensions commerciales croissantes entre les États-Unis et la Chine.
Saviez-vous que les revenus de TikTok au Royaume-Uni ont augmenté de 50 % l'année dernière, ce qui en fait l'une des plateformes de médias sociaux à la croissance la plus rapide dans la région ? Avec plus de 30 millions d'utilisateurs mensuels – près de la moitié de la population britannique – et plus de 1,5 million d'entreprises britanniques actives sur l'application, la croissance explosive de TikTok dépasse celle de ses concurrents comme Meta et Google en termes de gains de revenus d'une année sur l'autre, ce qui consolide son statut de puissance culturelle et économique au Royaume-Uni.
"Le dernier meilleur espoir de la plateforme" : pourquoi ByteDance mise tout sur Londres
Pour ByteDance, la société mère de TikTok, le Royaume-Uni représente un territoire crucial. Avec plus de 30 millions d'utilisateurs actifs mensuels – environ la moitié de la population britannique et la plus grande audience européenne de TikTok –, la plateforme a atteint une ubiquité culturelle malgré le contrôle réglementaire.
« Les chiffres racontent une histoire convaincante », explique un analyste en investissement spécialisé dans les médias numériques. « TikTok absorbe environ 9 % des minutes de vidéo mobile au Royaume-Uni, mais ne capte moins de 5 % des dépenses publicitaires numériques du Royaume-Uni – un écart qui représente des milliards de revenus potentiels une fois entièrement monétisé. »
Cet écart entre l'engagement et les revenus explique la volonté de ByteDance d'approfondir son engagement au Royaume-Uni malgré une perte avant impôts de 1,4 milliard de livres sterling en 2023. Le chiffre d'affaires de l'entreprise au Royaume-Uni a atteint 3,3 milliards de livres sterling l'année dernière, contre 2,6 milliards de livres sterling en 2022, avec des projections suggérant une voie vers la rentabilité d'exploitation d'ici 2027 dans des scénarios de base.
Adam Presser, Directeur de TikTok UK et Responsable mondial des opérations, de la confiance et de la sécurité, a souligné le « profond engagement » de la plateforme envers le marché britannique, mettant en évidence la création directe d'emplois et l'impact économique plus large. L'entreprise rapporte que plus de 1,5 million d'entreprises britanniques utilisent TikTok, contribuant 1,6 milliard de livres sterling supplémentaires à l'économie britannique et soutenant 32 000 emplois.
Naviguer dans les champs de mines réglementaires : la question à 530 millions d'euros
L'expansion de TikTok intervient au milieu de vents contraires réglementaires de plus en plus intenses. L'entreprise fait actuellement appel d'une amende de 530 millions d'euros imposée par la Commission irlandaise de protection des données pour des violations présumées liées au transfert de données d'utilisateurs vers la Chine et à des manquements à la transparence.
Simultanément, le gouvernement britannique envisage des mesures strictes pour limiter le temps d'écran des enfants, y compris un couvre-feu potentiel à 22h00 pour les moins de 18 ans et une limite quotidienne de deux heures par application. Les experts du secteur estiment à 40 % la probabilité que ces mesures d'application strictes soient mises en œuvre d'ici début 2026.
En réponse, TikTok a lancé le Projet Clover, une initiative de 12 milliards d'euros sur dix ans visant à améliorer la protection des données à travers l'Europe, y compris des partenariats avec des entreprises de cybersécurité basées au Royaume-Uni pour une supervision indépendante.
« Le Projet Clover ne concerne pas seulement la conformité – c'est un investissement existentiel », note un chercheur en politique technologique familier de l'initiative. « Si ByteDance peut réussir à naviguer dans les cadres réglementaires européens, cela créera un modèle pour les opérations mondiales en dehors de la Chine. »
La grande redirection : l'exode des entreprises chinoises de l'Amérique vers l'Europe
L'expansion de TikTok illustre un pivot stratégique plus large des entreprises chinoises vers les marchés européens. Les investissements directs étrangers chinois en Europe ont bondi de 47 % d'une année sur l'autre pour atteindre 10 milliards d'euros en 2024, avec un changement notable des acquisitions vers les projets "greenfield" (création de nouvelles installations) qui génèrent de nouvelles usines et des emplois.
Cette redirection a été particulièrement prononcée dans certains secteurs :
Révolution électrique sans permission
BYD et CATL, les champions chinois des véhicules électriques et des batteries, construisent de vastes complexes de fabrication en Hongrie, avec des investissements respectifs de 3 milliards et 7,3 milliards d'euros. Les constructeurs automobiles chinois Chery et MG étudient des installations de production en Espagne et en République tchèque.
« Ces investissements ne sont pas une coïncidence – ils sont systématiques », explique un analyste économique suivant les tendances des IDE chinois. « Ils reflètent une stratégie délibérée visant à établir la production à l'intérieur des frontières de l'UE pour contourner les tarifs existants et potentiels. »
Têtes de pont numériques et frontières vertes
Au-delà de la fabrication automobile, les investissements chinois s'étendent à de multiples secteurs. Envision Energy développe un parc d'hydrogène vert de 1 milliard d'euros en Espagne, tandis que les entreprises technologiques maintiennent d'importantes opérations européennes malgré le contrôle réglementaire.
La flambée des investissements intervient alors que les entreprises chinoises sont confrontées à des obstacles croissants en Amérique, y compris des examens CFIUS (Committee on Foreign Investment in the United States) renforcés, des contrôles à l'exportation et des tarifs douaniers croissants.
Calcul de la monétisation : la course contre les horloges réglementaires
Pour TikTok spécifiquement, l'expansion européenne reflète une course pour atteindre une rentabilité durable avant que les contraintes réglementaires ne limitent potentiellement la croissance. La stratégie de monétisation à deux volets de la plateforme se concentre sur la publicité et le commerce électronique.
TikTok Shop, la solution de commerce intégrée de la plateforme, a doublé sa valeur brute de marchandises (GMV) au Royaume-Uni pour atteindre environ 900 millions de dollars en 2024, ne représentant encore que 2 % du volume mondial de commerce électronique de TikTok. Avec 200 000 vendeurs britanniques et des sessions de commerce en direct (live-commerce) en croissance de 64 % d'une année sur l'autre, les analystes prévoient une marge de croissance significative.
« Le Royaume-Uni sert de laboratoire de commerce électronique à TikTok », note un analyste du commerce de détail numérique. « Le succès ici fournit un modèle pour l'expansion à l'échelle européenne. »
Implications pour les investissements : opportunités au-delà de l'évidence
Pour les investisseurs cherchant une exposition à ces tendances, plusieurs opportunités émergent :
- Facilitateurs de souveraineté des données : Des entreprises comme NCC Group devraient bénéficier de contrats de conformité en cours jusqu'en 2030, avec un potentiel de hausse grâce à des mandats supplémentaires de souveraineté des données pour les grandes entreprises technologiques (Big Tech).
- Fonds d'investissement immobilier (REITs) spécialisés dans les infrastructures numériques : Des entreprises comme SEGRO, qui contrôlent des terrains rares pour centres de données sur les marchés européens clés, pourraient voir leurs valorisations augmenter à mesure que TikTok et ses pairs étendent leurs capacités de serveurs.
- Écosystème des agences : Les groupes de marketing ayant une forte exposition à TikTok (WPP, S4 Capital) pourraient bénéficier de la croissance publicitaire attendue, en particulier lorsque les publicités de recherche (Search Ads) de TikTok seront entièrement déployées en 2026.
- Bénéficiaires de la chaîne d'approvisionnement : Les fournisseurs de composants et les entreprises de logistique soutenant la fabrication chinoise de véhicules électriques en Europe offrent une exposition indirecte à la tendance d'investissement plus large.
Les analystes projettent trois scénarios potentiels pour les opérations de TikTok au Royaume-Uni jusqu'en 2027 : un scénario haussier (25 % de probabilité) générant 1,2 milliard de livres sterling de bénéfice d'exploitation si les obstacles réglementaires diminuent ; un scénario de base (50 % de probabilité) offrant 0,6 milliard de livres sterling d'EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) avec des vents contraires partiels ; et un scénario baissier (25 % de probabilité) entraînant des pertes continues si des restrictions strictes sur les données et l'utilisation sont mises en œuvre.
Le banc d'essai européen
Les enjeux dépassent le bilan de TikTok. Pour ByteDance, actuellement valorisée à environ 400 milliards de dollars sur les marchés secondaires, l'Europe représente un test critique pour savoir si son modèle économique international peut prospérer au milieu d'un examen réglementaire intense.
« L'Europe est le banc d