Le pari brésilien de TikTok à 37,7 milliards de dollars : une couverture stratégique sur fond de crise de l'eau
L'annonce par ByteDance d'un centre de données colossal révèle la nouvelle géographie des infrastructures d'IA – et la licence sociale nécessaire à leur construction.
SÃO PAULO—Lorsque Monica Guise de TikTok et le président Luiz Inácio Lula da Silva ont annoncé le 3 décembre un investissement de 200 milliards de réais brésiliens (37,7 milliards de dollars) dans un centre de données dans le nord-est du Brésil, elle l'a présenté comme un « engagement historique » envers l'avenir numérique de l'Amérique latine. Ce qui n'a pas été dit : ByteDance bâtit une police d'assurance contre les catastrophes géopolitiques.
L'installation de Pecém, dans l'État du Ceará – initialement de 300 MW avec un potentiel d'expansion à un gigawatt – représente la première infrastructure détenue par ByteDance sur le continent américain, en dehors de l'orbite des fournisseurs de services cloud américains. Alors que des menaces récurrentes de désinvestissement forcé pèsent sur les opérations de TikTok aux États-Unis, le Brésil offre quelque chose de plus en plus rare : une juridiction qui n'est alignée ni sur Washington ni sur Pékin, dotée de 80 % de production d'énergie renouvelable et de câbles sous-marins reliant trois continents.
La thèse de l'arbitrage
Si l'on écarte le chiffre d'annonce, une autre histoire se dessine. Des comparaisons sectorielles suggèrent que les dépenses en capital de la première phase se situeraient plutôt entre 40 et 60 milliards de réais brésiliens d'ici 2030, le chiffre de 200 milliards englobant des cycles de renouvellement informatique sur plusieurs décennies, des améliorations du réseau et des investissements dans l'écosystème. À environ 30 millions de dollars par mégawatt, tout compris – y compris les parcs éoliens dédiés de Casa dos Ventos – l'économie de l'opération est conforme aux normes des hyperscalers.
Ce qui rend le Brésil structurellement attractif n'est ni la main-d'œuvre bon marché, ni les exonérations fiscales. C'est l'énergie. Les centres de données pourraient consommer 8 % de l'électricité mondiale d'ici 2030 ; l'abondance d'énergies renouvelables au Brésil et les exonérations fiscales fédérales sur les dépenses d'investissement informatique à partir de septembre 2025 créent un avantage de 20 à 30 % sur le coût total de possession (TCO) par rapport aux marchés de l'OCDE à capacité limitée. AWS s'est engagé à hauteur de 10,1 milliards de réais, Microsoft à 14,7 milliards. TikTok n'est que la manifestation la plus importante d'un changement structurel.
Pour les investisseurs, les retombées en aval comptent plus que le bilan privé de ByteDance. Patria Investimentos, qui soutient le développeur Omnia, obtient la validation d'un locataire majeur pour sa plateforme d'infrastructure numérique, ce qui se traduit par des flux de revenus stables et un positionnement en tant que sponsor de référence pour les campus d'IA. Le modèle de contrat d'achat d'électricité (PPA) d'entreprise de Casa dos Ventos, probablement indexé sur le dollar et pluriannuel, devient reproductible pour Engie Brasil, AES Brasil et leurs pairs qui courtisent les clients hyperscalers. Les terrains proches des points d'atterrissage des câbles sous-marins dans le nord-est du Brésil – auparavant considérés comme de l'immobilier tertiaire – sont désormais revalorisés comme des sites de premier ordre pour les centres de données.
Le compte à régler avec les Anacé
Pourtant, le risque d'exécution n'est pas théorique. La communauté autochtone Anacé, forte d'environ 500 membres, a intenté une action en justice pour arrêter le projet, alléguant des violations des exigences de la Convention 169 de l'OIT concernant le consentement libre, préalable et éclairé. Leur plainte porte sur l'eau : une installation de 300 MW dans une région sujette à la sécheresse, avec des estimations divulguées de 30 000 litres par jour que les ingénieurs civils qualifient de « irréalistement basses » d'un ordre de grandeur.
Maria das Dores, une leader Anacé, a formulé le conflit sans détour : « Ils nous rendent invisibles pour des serveurs. » Des manifestations ont occupé le bureau environnemental du Ceará en août ; des observateurs internationaux, du Business & Human Rights Resource Centre à El País, ont amplifié le récit. Le propre commentaire du président Lula – selon lequel le transfert d'eau du fleuve São Francisco « n'est pas pour les serveurs de TikTok » – a révélé une sensibilité politique.
Les retards du centre de données chilien de Google en raison de problèmes d'eau offrent un précédent. Les tribunaux d'Amérique latine appliquent de plus en plus des exigences de consultation qui n'existaient autrefois que sur le papier. Probabilité de scénario de base : 60 à 70 % que le projet avance avec des retards coûteux, des mesures d'atténuation élargies et des fonds communautaires. Mais des probabilités de 15 à 20 % d'une réduction significative ne sont pas négligeables pour les investisseurs qui modélisent les flux de trésorerie de 2027-2028.
Architecture géopolitique
La signification plus profonde transcende la stratégie de couverture d'une seule entreprise. Le Brésil émerge comme l'épine dorsale des infrastructures d'IA de l'hémisphère sud précisément parce qu'il se situe à cheval sur les blocs géopolitiques sans s'engager envers l'un ou l'autre. Pour la Chine, c'est un partenaire des BRICS. Pour les États-Unis, un allié démocratique avec des chaînes d'approvisionnement entrelacées. Cette neutralité, combinée à l'ampleur des énergies renouvelables, en fait le point d'ancrage naturel pour les plateformes technologiques cherchant à réduire les risques liés à une exposition à une seule juridiction.
La décision de TikTok valide – et accélère – le développement de 50 à 60 milliards de dollars prévus au cours de la prochaine décennie à travers São Paulo et Ceará. Que les communautés autochtones partagent cette prospérité ou soient davantage marginalisées déterminera si les ambitions brésiliennes en matière d'IA méritent le qualificatif « historique » invoqué par Monica Guise. Les serveurs tourneront quoi qu'il arrive. La question la plus difficile est : pour qui ?
CECI N'EST PAS UN CONSEIL EN INVESTISSEMENT