Square met le Bitcoin au comptoir : une stratégie de paiement conçue pour les commerces de proximité
NEW YORK — Mercredi, Square a dévoilé Square Bitcoin, une solution entièrement intégrée permettant aux commerces de quartier d'accepter, de conserver et de gérer le bitcoin depuis le même tableau de bord qu'ils utilisent déjà pour la paie, le suivi des stocks et la gestion des flux de trésorerie. La solution intègre trois fonctionnalités au point de vente : l'acceptation du bitcoin au terminal, la conversion automatique d'une partie des ventes quotidiennes par carte en bitcoin, et un portefeuille natif intégré à l'écosystème Square. C'est une proposition simple avec une grande ambition : traiter le bitcoin comme de l'argent du quotidien sans obliger une petite entreprise à assembler de nouveaux logiciels ou à établir de nouvelles relations bancaires.
Frais, calendrier et détails – Pourquoi cela pourrait être important maintenant
La tarification de Square surprend. Les paiements en Bitcoin bénéficient de frais de traitement promotionnels de zéro pour cent jusqu'en 2026, avant de passer à 1 % par transaction à compter du 1er janvier 2027. Cela est inférieur aux coûts habituels des transactions par carte, et c'est précisément le but : l'entreprise souhaite que la discussion au comptoir commence par le coût et la commodité, et non par le jargon. Les commerçants peuvent choisir de recevoir les fonds instantanément, de conserver les recettes en dollars ou de les garder en bitcoin. Ils peuvent également automatiser une habitude de gestion de trésorerie : avec les conversions Bitcoin, jusqu'à la moitié des revenus quotidiens par carte peut être convertie en bitcoin sans effort manuel.
Le déploiement se fera en deux phases. Les conversions sont disponibles dès maintenant pour les vendeurs éligibles aux États-Unis ; les paiements en Bitcoin seront lancés le 10 novembre 2025. La disponibilité exclut l'État de New York et toute juridiction nécessitant encore des approbations. Square a également communiqué une première donnée : les entreprises utilisant les conversions depuis son pilote de 2024 ont accumulé 142 bitcoins au 1er octobre 2025 – un chiffre modeste en termes absolus mais notable pour un outil qui opère discrètement en coulisses.
Le motif stratégique : Moins de coûts, argent plus rapide, commerçants plus fidèles
Les paiements sont devenus une bataille sur les marges. Les petits commerçants ressentent chaque point de base des frais de traitement, tandis que les fournisseurs luttent contre l'attrition avec des offres groupées et des avantages. Square s'appuie sur ces deux réalités. En supprimant les frais d'acceptation du bitcoin pendant plus d'un an, elle offre un allègement à la caisse. En intégrant un portefeuille et des conversions automatisées, elle incite les vendeurs à maintenir davantage d'activités financières au sein des systèmes de Square, où la banque, la paie et l'analyse sont déjà gérées. Lorsque l'expérience ressemble au reste du flux de travail d'un commerçant – taper pour accepter, basculer pour économiser – la friction qui gêne habituellement les produits crypto s'estompe.
Le moment choisi n'est pas fortuit. Les prévisions suggèrent que le nombre d'utilisateurs de cryptomonnaies aux États-Unis pourrait augmenter de 82 % entre 2024 et 2026. C'est une croissance à partir d'une base faible, mais suffisante pour justifier l'introduction d'un nouveau mode de paiement à la caisse, en particulier dans les catégories où les clients sont orientés vers le numérique. La rapidité compte aussi. Le Bitcoin – souvent acheminé via des systèmes ultra-rapides – peut être réglé quasi instantanément, offrant aux vendeurs des flux de trésorerie plus prévisibles et moins de problèmes de rétrofacturation que les cartes. Le revers de la médaille reste le même : la volatilité, la complexité fiscale et comptable pour les soldes détenus en bitcoin, et une carte réglementaire qui présente encore des zones blanches.
Ce que cela signifie pour le commerce du coin de la rue
Imaginez un café qui enregistre des dizaines de micro-tickets avant le déjeuner. Des coûts d'acceptation réduits aident immédiatement. Un accès plus rapide aux fonds est également utile, surtout lorsque la paie tombe le vendredi. Le nouveau portefeuille et les outils de conversion ajoutent une autre forme de valeur d'option : le propriétaire peut lisser le coût d'achat du bitcoin directement à partir des ventes quotidiennes plutôt que d'envoyer de l'argent vers une plateforme d'échange. Rien de tout cela ne nécessite une nouvelle application, un nouveau fournisseur ou un nouveau flux de travail. Si la demande s'avère faible, le café désactive la fonctionnalité et rien ne casse.
Pourtant, les compromis sont réels. Si le commerçant choisit de conserver du bitcoin, sa valeur fluctuera avec le marché, ce qui engendre des complications comptables et un stress psychologique. Si les clients demandent rarement à payer en bitcoin, le personnel au comptoir pourrait ignorer cette option. Et si un régulateur d'État met la fonction en pause, celle-ci est suspendue. Les avertissements de Square soulignent les mises en garde habituelles concernant la volatilité des prix, les retards de transaction occasionnels et l'irréversibilité des paiements.
Répercussions concurrentielles : Réseaux, passerelles et l'avantage matériel
Les concurrents ont des options. Les réseaux de cartes peuvent intégrer les actifs numériques au niveau du règlement tout en défendant les règles de leur marque au point de vente. Les passerelles de paiement en ligne peuvent privilégier les stablecoins, où la volatilité est moindre et les économies sur les taux de change plus évidentes. Ce qu'ils ne peuvent pas facilement copier, c'est l'empreinte matérielle de Square chez les petites entreprises. Posséder le terminal signifie que l'entreprise peut promouvoir de nouveaux modes de paiement avec une mise à jour logicielle et un tutoriel à l'écran. Cet avantage de distribution transforme une fonctionnalité de niche en une option par défaut au comptoir dès que la curiosité se manifeste.
Les marchés examinent, puis font les comptes
Les investisseurs surveillent déjà Block Inc. – la société mère de Square – à travers le double prisme de la croissance et de l'économie unitaire. Récemment, l'action s'est échangée autour de 86,96 dollars, en légère hausse sur la journée, avec un pic intrajournalier de 88,14 dollars. Le Bitcoin, en revanche, a glissé à environ 122 479 dollars, un rappel que les expériences de trésorerie comportent une exposition à la valeur de marché. La volatilité a deux tranchants : elle décourage les dépenses occasionnelles mais incite les propriétaires à constituer des réserves lors des baisses de marché. Les choix de conception de Square – conversion automatique, détention optionnelle, règlement immédiat – visent à permettre à un opérateur prudent de s'engager sans miser l'entreprise.
Point de vue du trader : Comment envisager les douze à dix-huit prochains mois
Considérez cela comme une stratégie de distribution plus qu'un moteur de revenus à court terme. La promotion à zéro pour cent fonctionne comme un produit d'appel pour gagner des parts de marché à la caisse et approfondir l'engagement des produits dans la banque, la paie et l'analyse. Si l'adoption reste limitée, la fonctionnalité sert toujours de ciment de rétention. Si elle s'étend à certains secteurs – restauration rapide, cafés, événements, tourisme – la part de ce mode de paiement pourrait passer de la nouveauté à l'habitude. Le chemin sera probablement inégal, contraint par les réglementations d'État, l'éducation des consommateurs et la lenteur des processus comptables en back-office.
Les analyses prospectives doivent rester fondées sur ce qui est mesurable. Observez combien de vendeurs éligibles activent les conversions Bitcoin et quel pourcentage des ventes quotidiennes par carte ils allouent. Suivez les taux d'adoption des paiements Bitcoin après le 10 novembre 2025, et si les frais de 1 % prévus en 2027 sont maintenus ou s'ils évoluent vers des paliers de volume. Soyez attentifs à la fiabilité au comptoir – les paiements échoués et les processus de remboursement détermineront si le personnel adopte ou contourne l'option. Surveillez la géographie. Si la disponibilité s'étend au-delà des États-Unis ou dans les États actuellement exclus, la base de clientèle potentielle change du jour au lendemain.
D'un point de vue de l'allocation, les analystes suggèrent que Square pourrait bénéficier de la fidélité de son écosystème même si les volumes de bitcoin ne représentent qu'une infime partie des paiements. Les réseaux de cartes pourraient rester résilients en cooptant le règlement numérique tout en préservant les règles en amont. PayPal et d'autres passerelles pourraient observer des gains supplémentaires dans les corridors transfrontaliers où les frais de change des cartes sont problématiques. Rien de tout cela n'annule les risques. Des changements réglementaires, des problèmes techniques ou une longue baisse du marché des cryptomonnaies pourraient tempérer l'enthousiasme des commerçants et réduire la période de rentabilisation.
En résumé – et une vision d'investissement prudente
Square ne demande pas aux commerçants de faire un saut philosophique. Elle propose une option à activer/désactiver. Activez-la pour une acceptation moins chère et une nouvelle façon d'économiser ; désactivez-la si la fonctionnalité ne rapporte pas. Ce pragmatisme, associé à la portée matérielle de l'entreprise, donne à Square une chance crédible de rendre le bitcoin courant à la caisse, même si son utilisation commence modestement et le reste pendant un certain temps.
Pour les investisseurs, la configuration invite à un positionnement mesuré plutôt qu'à des transactions audacieuses. L'initiative pourrait améliorer l'acquisition et la fidélisation des commerçants ; elle pourrait également inciter les concurrents à égaler les fonctionnalités et à repenser leur tarification. Toute projection doit être présentée comme une analyse éclairée, et non comme une certitude. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, et les situations individuelles diffèrent. Toute personne envisageant une exposition devrait consulter un conseiller qualifié avant de prendre des décisions.
Pour l'instant, la conclusion est simple. Square a placé le bitcoin au cœur des transactions. Si les clients décident de dépenser leurs bitcoins aux côtés de leurs cartes, les petites entreprises n'auront pas besoin d'une formation accélérée pour suivre le rythme.