Quack AI, protocole de gouvernance IA, lève 3,6 millions de dollars pour révolutionner la gestion des DAO
Le protocole de gouvernance IA Quack AI lève 3,6 millions de dollars pour révolutionner la gestion des DAO
Dans les bureaux faiblement éclairés d'un espace de coworking de San Francisco, l'équipe derrière Quack AI célébrait discrètement une étape majeure qui pourrait remodeler l'écosystème des organisations autonomes décentralisées (DAO) de 24,5 milliards de dollars. Le protocole de gouvernance basé sur l'IA venait d'obtenir 3,6 millions de dollars de nouveaux financements auprès d'un consortium d'investisseurs Web3 de premier plan, mené par Animoca Brands.
"Nous avions du champagne dans des tasses à café", a confié un membre de l'équipe. "Ce n'était pas une question de montant, mais de validation d'une vision où l'IA ne se contente pas d'assister la gouvernance, mais la transforme fondamentalement."
Révolution Silencieuse dans l'Ombre de l'Hiver Crypto
Tandis que les gros titres se sont concentrés sur les applications grand public de l'IA, une révolution plus discrète a couvé au sein de l'infrastructure organisationnelle de la blockchain. Les DAO – des entités décentralisées qui gèrent des trésoreries on-chain via une prise de décision collective – ont explosé, atteignant plus de 20 000 entités, supervisant collectivement des milliards d'actifs. Pourtant, elles restent entravées par une participation électorale abyssale, souvent inférieure à 10 %, et une vulnérabilité à la manipulation par les détenteurs de jetons importants.
C'est là qu'intervient Quack AI, qui a développé ce que les experts du secteur décrivent comme la première couche de gouvernance complète alimentée par l'IA au monde. Contrairement aux plateformes de vote traditionnelles, le protocole modulaire de Quack déploie des agents autonomes pour analyser les propositions, évaluer les risques, recommander des votes et exécuter des décisions sur plusieurs blockchains, le tout avec une intervention humaine minimale.
"Le problème n'est pas seulement l'apathie des votants, c'est que la gouvernance humaine a du mal à passer à l'échelle", explique un chercheur en gouvernance blockchain qui a étudié l'implémentation de Quack. "Les processus manuels s'effondrent lorsque vous gérez des trésoreries inter-chaînes d'une valeur de millions de dollars et faites face à des centaines de propositions par mois."
De DuckChain au leader du marché
Initialement incubé sur DuckChain, Quack AI a rapidement étendu sa portée pour soutenir la gouvernance sur BNB Chain, Arbitrum, Optimism, Linea, Metis et Taiko. Cette approche multi-chaînes a aidé le protocole à obtenir des intégrations avec plus de 40 projets blockchain en moins d'un an.
Plus impressionnant encore, plus de 660 000 utilisateurs ont créé le Passeport Quack AI – une accréditation liée au portefeuille qui sert de point d'entrée à l'écosystème du protocole. Bien que cette seule mesure ne confirme pas une participation active à la gouvernance, elle démontre une traction de marque remarquable dans une industrie notoirement inconstante.
"Le nombre de Passeports est frappant", note un analyste d'actifs numériques dans une grande banque d'investissement. "Mais la véritable mesure à surveiller sera le pourcentage des trésoreries des DAO sous gestion IA active d'ici la fin de l'année. C'est là que la valeur s'accumule."
Parier contre la fatigue de la gouvernance
Le tour de financement de 3,6 millions de dollars – qui valoriserait Quack AI dans une fourchette de plusieurs dizaines de millions de dollars – a été mené par Animoca Brands avec la participation de 071labs, Skyland Ventures, Kenetic, Scaling Labs, CARV et Merlin Chain.
Les observateurs du secteur suggèrent que la thèse d'investissement repose sur une prémisse simple : la fatigue de la gouvernance est réelle et s'aggrave. Alors que la plateforme de vote hors-chaîne Snapshot a dépassé 100 000 propositions en 2024, mais a pourtant peiné avec des taux de participation à un chiffre, le marché semble prêt pour l'automatisation.
"Les DAO essaient de coordonner des communautés mondiales avec des outils rudimentaires", commente un investisseur crypto chevronné, familier avec plusieurs des fonds participants. "C'est comme gérer Amazon avec un vote par e-mail. Quelque chose doit céder."
La Course à l'Armement de la Gouvernance IA s'Intensifie
Quack AI n'est pas le seul à reconnaître l'opportunité. Son concurrent le plus redoutable, Autonolas (OLAS Protocol), a déjà obtenu une capitalisation boursière de 45 millions de dollars pour son cadre qui inclut des capacités de délégation de gouvernance.
Pendant ce temps, les plateformes d'outillage DAO traditionnelles comme Snapshot (utilisée par environ 4 500 DAO) et Aragon (alimentant plus de 1 700 DAO) maintiennent des positions dominantes sur le marché malgré leur manque de fonctionnalités IA natives.
"Ceci est en train de devenir une course à trois", observe un chercheur spécialisé dans la gouvernance décentralisée. "Vous avez les jeunes pousses natives de l'IA comme Quack, les protocoles de gouvernance établis ajoutant des fonctionnalités IA, et les titans de l'infrastructure qui pourraient acquérir leur entrée. Les 18 prochains mois détermineront qui capturera la majorité de cette valeur de trésorerie de 24,5 milliards de dollars."
Obstacles Techniques et Ombres Réglementaires
Malgré une traction précoce prometteuse, Quack AI est confronté à des défis significatifs. Assurer une interprétation fiable des propositions par l'IA, sécuriser les flux de données et prévenir l'exploitation adverse des votes automatisés représentent des défis d'ingénierie substantiels.
Le paysage réglementaire est tout aussi préoccupant. La loi européenne sur l'IA, entrée en vigueur en février 2025, interdit les systèmes à "risque inacceptable" et exige que les IA de gouvernance à haut risque se conforment à des réglementations strictes dans un délai de 36 mois. La non-conformité pourrait entraîner des amendes allant jusqu'à 7 % du chiffre d'affaires mondial.
"L'ingénierie de la conformité n'est pas une option dans cet espace", prévient un expert juridique spécialisé dans la réglementation de l'IA. "Les équipes qui intègrent des garde-fous de sécurité et une auditabilité dès le premier jour auront un avantage considérable à mesure que l'application de la loi s'intensifiera."
Le Calcul d'Investissement
Pour les investisseurs qui évaluent Quack AI et ses concurrents, le calcul reste complexe mais potentiellement lucratif. Selon des estimations conservatrices, si le protocole capture seulement 500 DAO de taille moyenne payant une part de revenus de 3 % sur des trésoreries moyennes de 25 millions de dollars, les revenus annuels pourraient atteindre 3,75 millions de dollars, soutenant potentiellement une valorisation de 37 à 56 millions de dollars aux multiples SaaS standards.
Dans un scénario haussier avec 2 000 DAO et une part de revenus de 5 % plus la licence d'infrastructure, les revenus pourraient approcher 50 millions de dollars, justifiant des valorisations se chiffrant bien en centaines de millions.
"L'asymétrie est convaincante", suggère un partenaire de capital-risque crypto. "Mais les investisseurs doivent vérifier les métriques clés au-delà du chiffre cosmétique du Passeport, en particulier les taux d'exécution des propositions, la valeur des trésoreries sous gestion et l'architecture de conformité réglementaire."
Ce que les Investisseurs Avertis Surveillent
Alors que Quack AI déploie ses nouveaux capitaux, les investisseurs avertis se concentrent sur plusieurs indicateurs critiques :
- Vérification on-chain de la qualité et de l'exécution des propositions générées par l'IA
- Croissance du pourcentage de la valeur totale des trésoreries DAO sous gestion
- Profondeur de l'intégration avec des plateformes établies comme Snapshot
- Fonctionnalités de conformité réglementaire, en particulier pour les marchés de l'UE
- Détails du modèle de jeton et mécanismes de capture de valeur
Peut-être le plus important, ils surveillent les signes que Quack AI peut convertir ses impressionnantes métriques de "largeur" (plus de 40 projets, 660 000 Passeports) en une profondeur de gouvernance significative – en remplaçant la prise de décision humaine à grande échelle plutôt qu'en la complétant simplement.
"Les gagnants dans cette catégorie ne se contenteront pas de construire des outils", conclut un des premiers investisseurs dans le protocole. "Ils réinventeront fondamentalement la façon dont les décisions sont prises dans l'économie numérique. Cela vaut bien plus que 3,6 millions de dollars."
Perspective d'Investissement : Le secteur de la gouvernance IA représente un segment de marché spécialisé mais potentiellement lucratif au sein de l'écosystème Web3 plus large. Les investisseurs peuvent envisager d'obtenir une exposition via des fonds Web3 diversifiés dont les portefeuilles sont alignés sur cette thèse et qui incluent à la fois des investissements dans l'infrastructure et les couches d'application. Comme toujours, les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, et les lecteurs devraient consulter des conseillers financiers avant de prendre des décisions d'investissement basées sur les tendances des technologies émergentes.