Le teneur de marché Citadel Securities affiche un bénéfice de 1,7 milliard de dollars alors que les politiques de Trump entraînent une volatilité boursière record
Citadel Securities : des bénéfices records au T1 grâce à la volatilité de l'ère Trump
Dans les tours de bureaux étincelantes du quartier financier de Chicago, les dirigeants de Citadel Securities calculent leurs gains exceptionnels issus de la nouvelle réalité politique américaine. Le géant de la tenue de marché a déclaré des revenus nets de trading colossaux de 3,4 milliards de dollars pour le premier trimestre 2025, soit une augmentation de 45 % par rapport à la même période l'an dernier. Plus impressionnant encore : le bénéfice net a grimpé en flèche de 70 % pour atteindre 1,7 milliard de dollars, marquant le trimestre le plus rentable de l'histoire de la société, qui fête ses 23 ans.
Derrière ces chiffres extraordinaires se cache un écosystème financier transformé par des bouleversements politiques. Depuis l'investiture de Donald Trump le 20 janvier, les marchés financiers ont connu des changements sismiques qui ont créé des conditions idéales pour la prospérité de l'empire de trading algorithmique de Citadel.
« Les chiffres parlent d'eux-mêmes », a déclaré un analyste chevronné de la structure du marché à cette publication. « Nous assistons à un niveau de déséquilibre du marché qui ne se produit que lors de changements de régime ou de points d'inflexion économiques majeurs. »
Performance des banques d'investissement au T1 2025 durant la volatilité du marché liée à Trump - Hausse des bénéfices et des revenus de trading
| Banque | Région | Bénéfices T1 2025 | Performance des revenus de trading | Indicateurs clés |
|---|---|---|---|---|
| JPMorgan Chase | États-Unis | 14,6 milliards de dollars | +21 % à 9,7 milliards de dollars | Activité record sur le marché actions, commissions de conseil en M&A |
| Goldman Sachs | États-Unis | Environ 4 milliards de dollars (trading actions) | Augmentation substantielle | Le PDG a relevé d'importants mouvements sur le marché actions |
| Morgan Stanley | États-Unis | Environ 4 milliards de dollars (trading actions) | Forte performance | A bénéficié du trading lié aux ajustements de politique |
| Bank of America | États-Unis | Environ 4 milliards de dollars (trading actions) | Croissance robuste | Partie d'une augmentation collective de 33 % |
| UBS | Europe | 1,7 milliard de dollars de bénéfice net | +32 % des revenus des marchés mondiaux | A dépassé les prévisions des analystes de 1,3 milliard de dollars |
| Barclays | Europe | Au-dessus des estimations | Forte performance | Bénéfices avant impôts supérieurs aux attentes |
| Deutsche Bank | Europe | Au-dessus des estimations | Résultats positifs | Bénéfices avant impôts supérieurs aux prévisions |
| HSBC | Europe | Au-dessus des estimations | Solide performance | Bénéfices avant impôts supérieurs aux estimations des analystes |
| Collectif (Top 6 banques américaines) | États-Unis | - | 16,3 milliards de dollars de trading d'actions (+33 % en glissement annuel) | Meilleure performance depuis la crise de 2008 |
| Total Wall Street | États-Unis | - | 37 milliards de dollars (4 mois) | Meilleur début depuis plus d'une décennie |
La volatilité comme monnaie : comment les politiques présidentielles ont alimenté le boom du trading
La transition vers la seconde administration Trump a déclenché une réaction immédiate du marché. L'indice de volatilité Cboe (VIX) — le « baromètre de la peur » de Wall Street — a bondi de près de 85 % depuis le jour de l'investiture, atteignant des niveaux inédits depuis octobre 2022.
Le marché du Trésor, longtemps considéré comme un bastion de stabilité, a connu une turbulence particulière. Au cours de la semaine du 7 avril, les rendements des obligations à 10 ans ont enregistré leur plus forte augmentation hebdomadaire depuis 2001,