Coup de massue de 800 millions de livres : Lloyds en difficulté face au scandale du financement automobile qui ébranle les banques britanniques
LONDRES – L'heure des comptes qui couvait sous l'industrie bancaire britannique a finalement éclaté. Lloyds Banking Group a vu son bénéfice trimestriel chuter de plus d'un tiers après avoir mis de côté la somme stupéfiante de 800 millions de livres sterling pour couvrir les retombées croissantes d'un scandale de vente abusive de prêts automobiles. Cette dernière provision porte le fonds d'indemnisation total de Lloyds à près de 2 milliards de livres sterling – le signe le plus clair à ce jour que les plus grands prêteurs du pays sont en grande difficulté en raison de leurs pratiques passées.
La Financial Conduct Authority (FCA), l'autorité de régulation financière de la City, propose un vaste plan d'indemnisation qui pourrait forcer les banques à rembourser entre 8,2 milliards et 9,7 milliards de livres sterling à des clients à qui des prêts automobiles ont été vendus avec des majorations opaques et basées sur des commissions, et ce depuis 2007. Pour Lloyds, un acteur majeur du financement automobile via sa division Black Horse, le coup est malheureusement familier – un écho glaçant du fiasco des assurances de protection des paiements (PPI) qui a jadis siphonné plus de 50 milliards de livres sterling des banques britanniques.
Lloyds a annoncé un bénéfice avant impôts de 1,17 milliard de livres sterling pour le troisième trimestre, en baisse de 36 % par rapport à 1,8 milliard de livres sterling un an plus tôt. Après impôts, ce chiffre a chuté de 42 % pour atteindre environ 778 millions de livres sterling. Les dirigeants ont directement attribué cette baisse aux provisions pour indemnisation. La douleur ne s'arrête pas là : la banque a réduit son objectif de rendement des capitaux propres tangibles pour 2025 à environ 12 %, contre 14 % précédemment, signalant des bénéfices plus faibles à venir.
Pourtant, Lloyds ne recule pas sans broncher. Sa direction insiste sur le fait qu'elle contestera certains aspects de l'approche de la FCA, ce qui prépare une bataille probable entre le prêteur et le régulateur. Le coût final reste une inconnue, mais il est clair que ce combat s'éternisera – et qu'il ne sera pas bon marché.
Comment le scandale a pris racine
Au centre de cette tempête se trouve un système controversé autrefois connu sous le nom d'« arrangements de commissions discrétionnaires ». Pendant des années, les concessionnaires automobiles et les courtiers ont été autorisés à moduler le taux d'intérêt des prêts aux clients. Plus le taux qu'ils facturaient était élevé, plus leur commission était importante.
Il n'est pas nécessaire d'être économiste pour déceler la faille. Cette configuration incitait les concessionnaires à augmenter les taux simplement pour empocher plus d'argent – tout en ignorant la raison pour laquelle leurs prêts coûtaient si cher. La FCA a interdit cette pratique en 2021, mais des millions de prêts émis avant cette date sont désormais sous la loupe.
Le document de consultation du régulateur, CP25/27, estime qu'environ 14,2 millions de contrats de prêt pourraient être jugés abusifs. L'indemnisation moyenne pourrait avoisiner les 700 livres sterling par emprunteur, et la FCA s'attend à ce qu'environ 85 % des clients concernés demandent des compensations.
Contrairement au chaos désordonné, traité au cas par cas, qui a caractérisé la débâcle des PPI, la FCA souhaite cette fois un plan unifié à l'échelle de l'industrie. L'objectif ? Rapidité, équité et clarté. Le plan final est attendu d'ici la fin de l'année, avec une décision clé sur les délais de plainte attendue d'ici le 4 décembre 2025.
« PPI 2.0 » — Le passé frappe à la porte
Les défenseurs des consommateurs n'ont pas mâché leurs mots. Martin Lewis, fondateur de MoneySavingExpert, a déjà qualifié cette saga de « PPI 2.0 ». Son avertissement est devenu viral, incitant des centaines de milliers de personnes à déposer des plaintes avant que la fenêtre ne se réduise potentiellement. « Les banques se battront bec et ongles », a-t-il déclaré, exhortant les consommateurs à ne pas attendre une autorisation pour agir.
Chez Lloyds, la pression monte. Lors de l'assemblée générale annuelle de la banque en mai 2025, le lanceur d'alerte Paul Carlier a accusé le conseil d'administration de « sous-estimer » l'ampleur de ses pertes attendues, prévoyant que le chiffre réel pourrait atteindre des milliards de livres sterling. Ses commentaires ont trouvé un écho auprès des actionnaires frustrés par ce qu'ils perçoivent comme un schéma récurrent de mauvaise surveillance.
Pourtant, tout n'était pas sombre dans le dernier rapport de Lloyds. Le revenu net d'intérêts – une mesure de ce que la banque gagne grâce aux prêts – a augmenté de 7 % sur un an pour atteindre 3,45 milliards de livres sterling, légèrement au-dessus des prévisions. Sous l'agitation de surface, l'activité principale se poursuit sans accroc.
Même ainsi, l'ombre portée du scandale s'étendra sur 2025 et au-delà. Lloyds s'attend désormais à ce que ses coûts d'exploitation atteignent environ 9,7 milliards de livres sterling l'année prochaine, alors qu'elle fait face à l'ampleur du processus de traitement des réclamations. Dans l'ensemble du secteur, la FCA estime que les coûts administratifs et de système pourraient ajouter des milliards de livres sterling supplémentaires, resserrant la pression sur les marges bénéficiaires de chaque prêteur impliqué.
La route à venir — Brumeuse et semée d'embûches
Les prochains mois s'avéreront critiques. La décision de la FCA en décembre concernant la prolongation des délais de plainte montrera à quel point le régulateur compte être ferme. Ensuite, début 2026, la déclaration de politique finale précisera exactement comment les indemnités devront être calculées et versées.
Pour Lloyds, les 1,95 milliard de livres sterling déjà mis de côté pourraient n'être que le lever de rideau. L'engagement de la banque à contester les chiffres de la FCA garantit pratiquement une confrontation longue et coûteuse. Son cours boursier, déjà nerveux, restera probablement sous pression tant que les investisseurs attendront des éclaircissements.
Pour des millions de conducteurs britanniques, cela marque la reconnaissance tant attendue d'un système injuste qui a discrètement vidé leurs portefeuilles. Pour les banques qui l'ont conçu et en ont profité, l'heure des comptes ne fait que commencer – et la facture finale pourrait faire passer le scandale des PPI pour un simple échauffement.
CECI N'EST PAS UN CONSEIL EN INVESTISSEMENT