Kraken lance le trading tokenisé 24h/24 et 7j/7 d'actions Apple, Tesla et Nvidia à destination des investisseurs internationaux

Kraken lance la négociation révolutionnaire d'actions tokenisées pour Apple, Tesla et Nvidia : un tournant majeur pour les investisseurs mondiaux

La démarche stratégique de Kraken dans la négociation d'actions tokenisées

Le 22 mai 2025, Kraken, le géant des plateformes d'échange de cryptomonnaies, a officiellement annoncé une initiative novatrice qui pourrait redéfinir la manière dont les investisseurs internationaux accèdent aux marchés boursiers américains. La plateforme a lancé "xStocks", un service révolutionnaire de négociation d'actions tokenisées qui permet aux clients non-américains d'échanger des jetons numériques représentant des actions américaines populaires, notamment Apple, Tesla et Nvidia.

Cette expansion ambitieuse représente la plus importante incursion de Kraken au-delà de la négociation traditionnelle de cryptomonnaies, vers les marchés financiers classiques. Le service propose initialement plus de 50 actions américaines et ETF populaires sous forme tokenisée, ciblant spécifiquement les investisseurs en Europe, en Amérique latine, en Afrique et en Asie, tout en excluant délibérément les clients américains en raison de contraintes réglementaires.

Kraken s'est associée à Backed Finance, une entreprise de technologie financière agréée en Suisse, pour gérer l'acquisition d'actions et les services de conservation. Ce partenariat garantit que chaque jeton numérique maintient un rapport de 1:1 avec les actions sous-jacentes réelles, offrant aux investisseurs une véritable propriété d'actions via la technologie blockchain. Les actions tokenisées fonctionnent sur la blockchain Solana pour les transactions primaires, avec une compatibilité inter-chaînes via des jetons pontés basés sur Ethereum.

Le lancement intervient après le déploiement en avril 2025 par Kraken du trading sans commission pour plus de 11 000 actions et ETF cotés aux États-Unis, auprès de clients américains sélectionnés. Cette progression stratégique démontre l'approche systématique de Kraken pour devenir une plateforme de services financiers complète. La plateforme a récemment acquis la plateforme de négociation de contrats à terme pour particuliers NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars, renforçant ainsi son engagement à relier la finance traditionnelle et numérique.

Arjun Sethi, co-PDG, a expliqué la vision stratégique : "S'aventurer sur le marché des actions est une évolution logique pour nous, cela facilite la tokenisation des actifs. L'avenir est sans frontières, toujours disponible et fondé sur l'infrastructure des cryptomonnaies." Cette déclaration reflète l'objectif ambitieux de Kraken de créer un écosystème de trading sans frontières et continuellement accessible.

Points clés à retenir : fonctionnalités révolutionnaires et impact sur le marché

Accessibilité du trading 24h/24 et 7j/7 : Contrairement aux marchés boursiers traditionnels avec des heures de négociation fixes, les actions tokenisées de Kraken peuvent être négociées en continu, sept jours sur sept. Cette flexibilité sans précédent permet aux investisseurs internationaux de réagir immédiatement aux évolutions du marché, aux annonces de résultats ou aux événements mondiaux sans attendre l'ouverture des marchés américains.

Structure sans commission : Kraken propose la négociation d'actions tokenisées sans commissions de trading, rendant les actions américaines de haute qualité plus accessibles aux investisseurs particuliers du monde entier. Cette stratégie de prix positionne la plateforme de manière compétitive face aux courtiers traditionnels qui facturent souvent des frais de trading internationaux importants.

Opportunités de propriété fractionnée : Le format tokenisé permet aux investisseurs d'acheter des fractions d'actions coûteuses comme Apple (actuellement négociée à 200,09 $), Tesla et Nvidia. Cette fonctionnalité démocratise l'accès aux actions de premier ordre qui pourraient autrement être prohibitives pour les petits investisseurs.

Accès amélioré au marché mondial : Les investisseurs internationaux peuvent désormais accéder aux marchés boursiers américains avec des restrictions géographiques réduites et moins de complications intermédiaires. Cette évolution pourrait augmenter significativement la participation mondiale aux marchés boursiers américains.

Plateforme d'investissement unifiée : L'écosystème de Kraken permet des transitions fluides entre les investissements en cryptomonnaies et en actions au sein d'une seule plateforme, éliminant le besoin de multiples comptes de courtage et simplifiant la gestion de portefeuille.

Sécurité et transparence de la blockchain : Chaque transaction est enregistrée de manière immuable sur la blockchain, réduisant potentiellement les risques de fraude et simplifiant les processus de vérification de propriété par rapport aux systèmes de négociation d'actions traditionnels.

Preuve de réserves en temps réel : Grâce à des partenariats avec Chainlink, Kraken fournit une vérification en temps réel que chaque action tokenisée est adossée à des actions réelles détenues en garde, offrant une transparence sans précédent dans les services financiers.

Analyse approfondie : implications pour le marché et positionnement stratégique

Innovation technologique sur les marchés financiers : xStocks de Kraken représente une évolution significative de la convergence entre la finance traditionnelle et les actifs numériques. En tirant parti de la technologie blockchain, la plateforme s'attaque à plusieurs limitations de longue date des marchés boursiers traditionnels, notamment les heures de négociation restreintes, les coûts d'accès internationaux élevés et les procédures de règlement complexes.

Paysage concurrentiel et contexte historique : Bien que l'offre de Kraken ne soit pas entièrement sans précédent, elle bénéficie d'une clarté réglementaire améliorée et de progrès technologiques. Binance a tenté une négociation d'actions tokenisées similaire en 2021, mais a dû faire face à des pressions réglementaires et a cessé ses activités après trois mois. L'approche de Kraken semble plus complète, comprenant des arrangements de conservation appropriés via Backed Finance et une conformité aux réglementations financières suisses.

Modèle de revenus et implications financières : Le service d'actions tokenisées crée plusieurs sources de revenus pour Kraken, notamment les marges de change sur les actions fractionnées et les frais de prêt potentiels similaires au trading sur marge traditionnel. Les analystes de marché prévoient que cela pourrait générer un EBITDA incrémentiel d'environ 45 millions de dollars sur douze mois si la plateforme atteint 800 millions de dollars d'actifs sous gestion (AUM).

Stratégie réglementaire et gestion des risques : La décision de Kraken d'exclure initialement les clients américains reflète une approche réglementaire prudente. La plateforme opère sous la loi financière suisse, où les jetons sont traités comme des "droits dérivés" plutôt que comme des titres de participation directs. Cette structure offre une clarté juridique tout en limitant potentiellement certains droits d'actionnaires traditionnels tels que les droits de vote et les paiements de dividendes directs.

Transformation de la structure du marché : L'introduction du trading d'actions 24h/24 et 7j/7 pourrait fondamentalement modifier les mécanismes de découverte des prix pour les actions majeures. Les traders professionnels pourraient exploiter des opportunités d'arbitrage lorsque des nouvelles importantes sont annoncées en dehors des heures de marché traditionnelles, créant potentiellement des primes ou des décotes de prix temporaires entre les actions tokenisées et traditionnelles.

Intégration avec la finance décentralisée : Peut-être le plus significatif, les actions tokenisées peuvent servir de garantie dans les protocoles de finance décentralisée (DeFi). Les principales plateformes DeFi comme Aave acceptent déjà les jetons Backed avec des ratios prêt/valeur de 60 à 70 %, créant essentiellement un marché de pensions livrées ("repo") perpétuel sur actions qui se règle en quelques secondes plutôt qu'en plusieurs jours.

Vision stratégique à long terme : Les analystes de l'industrie suggèrent que l'initiative de Kraken représente plus qu'une simple diversification de produits – elle positionne l'entreprise comme une couche de protocole pour la finance mondiale. Cette stratégie pourrait justifier des multiples de valorisation plus élevés si Kraken poursuit une offre publique, atteignant potentiellement des valorisations de fintechs d'environ 15x l'EBITDA prévisionnel, comparé au multiple actuel de 10x de Coinbase.

Évolutivité et projections de croissance : Une analyse de McKinsey suggère que le marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 2 000 milliards de dollars d'ici 2030, avec des scénarios optimistes approchant les 4 000 milliards de dollars, hors cryptomonnaies et stablecoins. L'entrée précoce de Kraken la positionne pour capturer une part de marché significative à mesure que l'adoption s'accélère dans toutes les classes d'actifs.

Le saviez-vous : faits fascinants sur le trading tokenisé

Évolution historique du trading : Les marchés boursiers traditionnels fonctionnent selon des horaires fixes depuis la fin des années 1800, lorsque les parquets boursiers physiques exigeaient des heures coordonnées. Le trading tokenisé 24h/24 et 7j/7 de Kraken représente la première rupture majeure avec cette contrainte séculaire, potentiellement inspirant des réformes plus larges de la structure du marché.

La technologie en coulisses : Chaque transaction d'action tokenisée sur la blockchain Solana se règle en environ 400 millisecondes, comparé aux transactions boursières traditionnelles qui nécessitent 2 à 3 jours ouvrables pour un règlement complet. Cette réduction de 99,9 % du temps de règlement pourrait révolutionner le fonctionnement des marchés financiers.

Statistiques d'accès au marché mondial : Actuellement, les investisseurs internationaux supportent en moyenne 2,5 % de coûts supplémentaires lorsqu'ils négocient des actions américaines via des courtiers traditionnels, en raison des frais de change, des frais de garde et des coûts de transaction internationaux. La structure sans commission de Kraken pourrait faire économiser des milliards de dollars aux investisseurs mondiaux chaque année.

Démocratisation de la propriété fractionnée : Avant la tokenisation, posséder une seule action de Berkshire Hathaway de classe A nécessitait plus de 500 000 $. La propriété fractionnée tokenisée permet aux investisseurs de participer à des actions de premier ordre avec des investissements aussi petits que 1 $, élargissant potentiellement la base d'investisseurs mondiale de millions de personnes.

Innovation réglementaire : La Suisse est devenue le leader mondial de la réglementation des actifs tokenisés, avec plus de 1 000 entreprises blockchain choisissant de s'établir en Suisse. La "Loi sur la Blockchain" du pays fournit le cadre juridique qui rend l'offre d'actions tokenisées de Kraken possible.

Phénomènes de corrélation du marché : Les premières données des plateformes d'actifs tokenisés existantes montrent que le trading 24h/24 et 7j/7 peut augmenter la corrélation entre des classes d'actifs traditionnellement distinctes. La volatilité du marché des cryptos influence parfois les prix des actions tokenisées en dehors des heures de marché, créant de nouvelles opportunités de couverture pour les investisseurs sophistiqués.

Impact environnemental : La négociation d'actions tokenisées sur la blockchain Solana consomme environ 0,000001 % de l'énergie requise pour l'infrastructure de trading boursier traditionnelle, ce qui en fait l'une des manières les plus écologiquement durables de négocier des actions.

Possibilités d'intégration futures : Les actions tokenisées de Kraken pourraient à terme s'intégrer aux contrats intelligents pour permettre des stratégies d'investissement automatisées, des programmes de réinvestissement de dividendes et des transactions complexes sur produits dérivés qui fonctionnent de manière autonome