Julius Baer Face à de Nouvelles Pertes Immobilières Tandis que la Bataille pour la Crédibilité s'Intensifie
Une matinée froide à Zurich apporte de nouveaux problèmes à l'une des institutions bancaires les plus historiques de Suisse. Julius Baer Group Ltd., qui se remet encore de l'ombre de l'effondrement immobilier de Signa qui a secoué l'entreprise en 2023, a annoncé aujourd'hui qu'il s'attend à enregistrer une autre provision substantielle pour pertes sur crédits, d'environ 130 millions de francs suisses (environ 156 millions de dollars), liée à des développements immobiliers allemands en difficulté.
Cette annonce marque un nouveau revers dans les efforts du gestionnaire de fortune pour assainir à la fois son bilan et sa réputation suite à l'exposition catastrophique à Signa qui a forcé un changement de direction et une refonte stratégique il y a à peine un an.
Résumé de l'Effondrement du Groupe Signa et de son Impact Bancaire — événements clés, répercussions financières et réponses institutionnelles dans les secteurs de l'immobilier et de la banque
| Catégorie | Détails |
|---|---|
| Effondrement Signa | Déclaré insolvable en nov. 2023 avec des dettes dépassant 10 milliards d'euros |
| Valorisation Actifs | Valeur de liquidation estimée à environ 314 millions d'euros |
| Procédures Juridiques | Multiples insolvabilités, enquêtes pénales pour fraude et dissimulation d'actifs |
| Individus Clés | Fondateur René Benko arrêté, sous enquête |
| Exposition Julius Baer | 606 millions de CHF en dette privée liée aux entités Signa |
| Pertes Bancaires | Pertes nettes de 586–606 millions de CHF ; retrait total du crédit privé |
| Changements Direction | Le CEO Philipp Rickenbacher a démissionné ; Stefan Bollinger nommé successeur |
| Action Réglementaire | Procédure d'exécution de la FINMA pour manquements en matière de surveillance des risques |
| Implications Secteur | A soulevé des inquiétudes sur les risques dans la banque suisse et les marchés de crédit privé |
| Liquidation Actifs | Ventes en cours (ex: Park Hyatt Vienne, actions KaDeWe) pour rembourser les créanciers |
« Cette dernière dépréciation suggère que, bien que Julius Baer ait agi de manière agressive pour contenir son exposition à la dette privée, les répliques de ses précédents manquements en matière de gestion des risques continuent de se répercuter à travers l'organisation », a noté un analyste bancaire senior d'une grande maison d'investissement européenne, s'exprimant sous couvert d'anonymat en raison de ses relations avec les clients.
Les Mauvaises Passions Immobilières Allemandes Entraînant de Nouvelles Pertes
Au centre de ce nouveau coup financier se trouvent deux projets immobiliers commerciaux en Allemagne que Julius Baer a aidé à financer entre 2021 et 2022, selon la déclaration de la banque. Le contributeur principal est un projet de réaménagement à usage mixte à Hanovre qui est entré en Zwangsverwaltung – une administration forcée par des gestionnaires nommés par le tribunal – un signe clair de graves difficultés financières.
Aspects Clés de la Zwangsverwaltung (Administration Forcée) Ce tableau décrit les caractéristiques principales, les procédures, le cadre juridique et les implications de la Zwangsverwaltung – un mécanisme légal permettant aux créanciers de faire appliquer le recouvrement de dettes par le biais d'une administration judiciaire des biens générant des revenus.
| Catégorie | Description |
|---|---|
| Définition | Administration d'un bien ordonnée par le tribunal pour rembourser des dettes via les revenus locatifs |
| Base Légale | Lois allemandes ZVG (Gesetz über die Zwangsversteigerung und Zwangsverwaltung) ; ZPO |
| Initiée Par | Créanciers détenant des créances exécutoires (ex: titulaires d'hypothèques) |
| Rôle de l'Administrateur | Le Zwangsverwalter gère le bien, collecte les loyers, paie les frais, rembourse les créanciers |
| Statut de Propriété | Le débiteur conserve la propriété légale mais perd le contrôle de l'actif |
| Biens Typiques | Biens immobiliers générant des revenus (unités locatives, bâtiments commerciaux) |
| Objectif | Stabiliser la valeur, assurer un revenu stable et éviter la liquidation forcée |
| Durée | Jusqu'à ce que les dettes soient satisfaites ou que le tribunal mette fin à la procédure |
| Comparaison | Alternative à la Zwangsversteigerung (vente forcée) ; plus axée sur le revenu |
| Avantages (pour créanciers) | Remboursements stables, préservation de l'actif, risque de perte réduit |
| Inconvénients (pour débiteurs) | Perte de contrôle, enregistrement public, recours limité |
Un deuxième développement allemand, non divulgué, approche également du défaut, bien que la banque ait fourni peu de détails sur son emplacement ou son ampleur. Les deux prêts proviennent du département de la dette privée aujourd'hui dissous qui avait auparavant accordé des financements à l'empire Signa de René Benko, aujourd'hui effondré.
Les observateurs du marché familiers avec le secteur immobilier commercial allemand signalent des problèmes structurels plus profonds. « Ce à quoi nous assistons n'est pas simplement une succession de défaillances de projets isolées, mais le déroulement continu d'un marché qui s'était déconnecté des valorisations fondamentales pendant la période de taux d'intérêt ultra-bas », a expliqué un économiste immobilier basé à Francfort qui suit les biens commerciaux en difficulté en Allemagne.
Saviez-vous que le marché immobilier commercial allemand a connu des montagnes russes spectaculaires entre 2018 et 2025, avec des valeurs culminant en 2019 avant de subir une forte baisse de plus de 22% dans les grandes villes comme Berlin, Munich et Francfort d'ici 2024 ? L'indice du marché a atteint un record de 127,68 en 2019 (année de base 1990=100) avant de chuter considérablement, les valeurs des bureaux et des commerces de base dans les grandes villes passant de 231,2 à seulement 150,8. Après cette longue période de baisse, les premiers signes de reprise sont apparus fin 2024 avec une modeste augmentation trimestrielle de 0,5%, suivie d'une hausse plus substantielle de 2,3% début 2025, signalant un potentiel rebond du marché alors que les taux d'intérêt se sont stabilisés et que les investisseurs sont revenus avec une forte préférence pour les espaces commerciaux de haute qualité et économes en énergie.
L'ironie n'échappe pas aux vétérans du secteur : l'implication de Julius Baer dans ces actifs problématiques est survenue précisément au moment où elle aurait dû faire preuve d'une prudence accrue suite à des faux pas similaires qui ont finalement mis à terre d'autres prêteurs européens avec des expositions immobilières concentrées.
Des Retombées de Signa aux Nouvelles Blessures : Une Crise au Ralenti
La situation actuelle de Julius Baer a commencé fin 2023 avec l'effondrement spectaculaire du groupe Signa du magnat immobilier autrichien René Benko. Cette débâcle a forcé la banque suisse à comptabiliser une provision colossale pour pertes sur prêts de 586 millions de francs suisses, réduisant son bénéfice net de 2023 de 52% et entraînant la démission du CEO Philipp Rickenbacher en février 2024.
Par la suite, Julius Baer a annoncé un retrait complet de l'activité de dette privée et a lancé un programme ambitieux de réduction des coûts visant 130 millions de francs suisses d'économies entre 2023 et 2025. Fin 2024, la banque avait en fait dépassé cet objectif, atteignant 140 millions de francs suisses d'économies brutes annualisées.
Cette réorientation stratégique semblait porter ses fruits. Le portefeuille de dette privée a considérablement diminué, passant de 0,8 milliard de francs suisses fin 2023 à seulement 0,4 milliard en décembre 2024, représentant moins de 2% du portefeuille total de prêts de la banque, qui s'élève à 42 milliards de francs suisses.
Saviez-vous que la banque privée suisse Julius Baer a considérablement réduit son exposition à la dette privée de 50 % en une seule année, la faisant passer de 0,8 milliard de CHF au quatrième trimestre 2023 à 0,4 milliard de CHF au quatrième trimestre 2024, dans le cadre d'un retrait accéléré de ce segment d'activité ? Cette retraite stratégique fait suite à une crise financière en 2023, lorsque la banque a subi une perte massive de 586 millions de CHF liée à des prêts au conglomérat européen Signa, ce qui a déclenché la démission du CEO Philipp Rickenbacher et une baisse de 55 % du bénéfice net ajusté, bien que la dette privée ne représente que 2 % du portefeuille total de prêts de la banque. Julius Baer est maintenant en avance sur son plan de désengagement et vise à réduire davantage son exposition à la dette privée à environ 0,1 milliard de CHF d'ici fin 2026, marquant un changement décisif dans la stratégie de prêt de la banque, qui se réoriente vers les prêts lombards et hypothécaires traditionnels.
« Ils ont appliqué toutes les mesures classiques de gestion de crise », a observé un consultant expérimenté du secteur bancaire suisse. « Réduire l'exposition, changer de direction, réduire les coûts, se recentrer sur les forces principales. Mais la banque repose avant tout sur la confiance, et chaque nouvelle révélation remet le compteur de la crédibilité à zéro. »
Résilience Financière Malgré les Dommages Réputationnels
Malgré ces revers, la position financière fondamentale de Julius Baer reste solide à bien des égards. Les actifs totaux de la banque ont augmenté de 9 % pour atteindre 105 milliards de francs suisses au cours de l'année 2024, tandis que les capitaux propres