L'Allemagne mise gros sur la technologie canadienne des navires de guerre, exposant la croisée des chemins de la défense européenne
L'Allemagne vient de parier un milliard de dollars sur un logiciel naval conçu à l'autre bout du monde, et ce choix en dit long sur l'état de l'industrie de la défense européenne. Au lieu de se tourner vers un système de gestion de combat national, Berlin a choisi le CMS 330 de Lockheed Martin Canada pour équiper jusqu'à douze de ses navires de surface. Il s'agit en quelque sorte du cerveau numérique qui indique à un navire de guerre ce qu'il voit, ce qu'il sait et comment combattre. Il guidera à terme les frégates F125 en difficulté et les F127 de prochaine génération.
Le calendrier n'est pas fortuit. Le fonds de défense allemand de 100 milliards d'euros, la Zeitenwende, créé après l'invasion de l'Ukraine par la Russie, expire vers 2028. Cela impose à Berlin une échéance stricte. Soit il modernise rapidement la Bundeswehr, soit il risque de déployer des navires modernes équipés de logiciels obsolètes. Lors de visites chez Lockheed Martin Canada début 2025, le ministre de la Défense, Boris Pistorius, l'a clairement exprimé : le CMS 330 offrait une voie directe vers une interopérabilité OTAN accrue pour les missions aériennes, de surface et sous-marines. En d'autres termes, il fonctionne dès maintenant et avec les alliés.
Mais cet accord est plus qu'une simple solution d'approvisionnement rapide. Il s'inscrit dans un réseau croissant de compromis stratégiques. L'Allemagne souhaite que le Canada l'aide à financer et à participer à son programme de sous-marins de type 212CD. Le Canada, de son côté, souhaite un meilleur accès aux marchés européens de minéraux critiques et un coup de pouce pour ses exportations de défense dans le cadre de l'AECG. Le contrat CMS 330, négocié via le canal intergouvernemental de la Corporation Commerciale Canadienne, s'inscrit dans ce jeu de donnant-donnant. C'est une autre pièce dans un remaniement industriel plus large où les sous-marins, les systèmes navals et les chaînes d'approvisionnement en lithium évoluent de concert. Le pacte sur les minéraux que les deux pays ont signé en août 2025 n'est pas tombé du ciel, il a préparé le terrain.
Pourquoi l'Allemagne a opté pour une architecture ouverte
Le CMS 330 ne l'emporte pas parce qu'il surpasse radicalement les systèmes européens. TACTICOS de Thales et ANCS d'Atlas Elektronik tiennent la route. Le système canadien gagne parce qu'il correspond à la réalité du matériel hétérogène de l'Allemagne. Les frégates allemandes reposent fortement sur des capteurs, des missiles et des suites de guerre électronique européens. Un système américain basé sur Aegis aurait enfermé Berlin dans un écosystème américain. Une solution entièrement nationale d'Atlas, quant à elle, était confrontée à des problèmes d'intégration qui avaient déjà causé des maux de tête sur les F125.
L'architecture ouverte et orientée services du CMS 330 permet à l'Allemagne de connecter des capteurs de Thales, des missiles de MBDA et des outils de guerre électronique de Hensoldt avec beaucoup moins de frictions. Lorsque vous assemblez des technologies de différents fournisseurs, une intégration facile n'est pas un luxe. C'est le facteur décisif.
Pour le Canada, cet accord valide 25 ans d'efforts pour bâtir une entreprise crédible de logiciels navals de niveau intermédiaire. Le CMS 330 fonctionne déjà sur plus de 44 navires alliés, du Chili à Taïwan. Il se situe dans une position idéale — plus performant que de nombreux systèmes nationaux, mais moins cher et plus flexible qu'Aegis. En le choisissant, l'Allemagne élève cette niche au rang de norme de facto de l'OTAN. Les marines de la Baltique et des pays nordiques devraient suivre cela de près.
Pourtant, la décision met en lumière le problème plus vaste de l'Europe : la vitesse. L'Allemagne a besoin de systèmes fonctionnels pour les navires entrant en service entre 2027 et 2030. Un système de combat paneuropéen, construit via les processus du Fonds européen de la défense, nécessiterait d'aligner les exigences françaises, allemandes et italiennes. Ce n'est pas un exercice de quelques années, mais un travail de plusieurs décennies. Pistorius a choisi la solution sûre.
Ce à quoi les investisseurs devraient vraiment prêter attention
Au-delà du théâtre politique, l'impact sur les revenus semble modeste. Pour Lockheed Martin, ce contrat représente environ 1 % de ses 71 milliards de dollars de ventes annuelles, répartis sur sept à dix ans. Pour la division Rotary & Mission Systems – qui abrite LM Canada – cela représente 4 à 5 % des revenus annuels sur la même période. En bref, pas un accord qui modifie la thèse d'investissement.
Ce qui compte, c'est le signal. Cela donne à RMS une référence européenne de premier plan à un moment où le segment a été confronté à des pressions sur les marges dues aux contrats de radars à prix fixe. Soudain, l'entreprise peut se targuer qu'une marine de l'OTAN de premier plan adopte son logiciel. Cela ouvre des portes dans des pays comme le Danemark, la Norvège et la Pologne — des pays à la recherche de systèmes alignés sur l'OTAN sans les coûts de niveau Aegis.
Un modèle conservateur estime les revenus annuels moyens à environ 75 millions de dollars pendant une décennie, avec des marges inférieures à 10 % en raison des règles de tarification intergouvernementales et des exigences de participation industrielle canadienne. Cela représente 7 à 8 millions de dollars de bénéfice d'exploitation chaque année. Un volume stable et agréable, mais pas suffisant pour faire bouger le cours de l'action à lui seul. Ce qui pourrait compter bien plus, c'est la longue traîne : le CMS 330 deviendrait alors le cerveau naval standard de l'Allemagne, et les contrats de support s'étendraient sur 20 ans ou plus.
Cachée dans l'annonce se trouve une possibilité encore plus intrigante. Si l'Allemagne avance avec son plan de digitalisation Marine 2035+ et désigne le CMS 330 comme le centre d'intégration des systèmes sans pilote, des travaux de suivi d'une valeur de 300 à 600 millions d'euros pourraient arriver d'ici 2035. Et si le Canada s'engage dans le programme de sous-marins de type 212CD et insiste pour utiliser un CMS commun aux deux pays, l'Allemagne s'ancrerait dans l'architecture système de Lockheed pour des décennies.
Les marchés n'ont pas intégré cette hausse optionnelle. Ils ont intégré le scénario de base : douze navires, 1 milliard de dollars canadiens, c'est tout. Le scénario haussier — l'Allemagne redouble d'efforts et les voisins suivent le mouvement — augmenterait les attentes de croissance de RMS et élargirait le marché adressable pour les logiciels navals intégrés.
Bien sûr, la politique peut rapidement changer la donne. Bruxelles pourrait réagir à cette "perte" apparente en orientant les fonds du Fonds européen de la défense et de la SAFE vers Thales ou Hensoldt pour construire un rival subventionné. Les débats budgétaires de l'Allemagne après 2028 pourraient ralentir les futurs achats. Mais pour l'instant, Berlin a choisi la rapidité plutôt que la souveraineté – et c'est là le cœur de l'histoire.
CECI N'EST PAS UN CONSEIL EN INVESTISSEMENT