Les marchés des cryptomonnaies s'envolent alors que le BNB bat des records et qu'Ethereum est confronté à un casse-tête lié à son offre
Les marchés crypto rugissent : le BNB atteint des records, l'Ethereum aux prises avec l'énigme de l'offre et le Bitcoin franchit les 123 000 $
Le BNB dépasse les 1 170 $, l'Ethereum jongle avec les sorties d'ETF, tandis que le Bitcoin dépasse discrètement les 123 000 $
3 octobre 2025 — Le marché des cryptomonnaies a de nouveau fait parler de lui vendredi, alors que trois de ses principaux acteurs ont évolué dans des directions différentes mais tout aussi révélatrices. Le Binance Coin (BNB) a atteint un record de 1 175 $, avec un gain quotidien à deux chiffres. L'Ethereum s'est stabilisé autour de 4 500 $, tiraillé entre l'accumulation institutionnelle et d'importantes sorties d'ETF. Pendant ce temps, le Bitcoin a discrètement franchi la barre des 123 000 $, ajoutant un plus modeste 2,47 % en 24 heures.
À 16h12 UTC, le Bitcoin s'échangeait à 123 264 $, atteignant ainsi son plus haut niveau depuis des semaines. Bien que cette progression ait semblé modeste par rapport aux feux d'artifice du BNB, ce jalon a renforcé le rôle stable du Bitcoin en tant qu'ancre du marché — même si des actifs plus spéculatifs lui ont volé la vedette.
La percée du BNB : bien plus qu'un simple effet de mode
L'envolée du BNB n'était pas un coup de chance. La cryptomonnaie a traversé son ancien plafond proche de 1 112 $, provoquant des liquidations et entraînant les traders de momentum dans le rallye. Une fois ces ordres stop déclenchés, la montée s'est rapidement accélérée.
« La percée n'était pas aléatoire », a déclaré un analyste. « De nouveaux sommets avec du volume attirent les algorithmes et les fonds systématiques. Les fondamentaux le justifient, mais l'étincelle est venue de la pression de liquidité. »
En toile de fond, la blockchain du BNB continue de croître. L'activité DeFi est en hausse, les développeurs construisent, et des mises à niveau ont amélioré les performances. Ce cycle auto-renforçant – une utilisation accrue alimentant une valeur plus élevée – a aidé le BNB à devancer largement le Bitcoin et l'Ethereum pour la journée.
L'Ethereum : pris entre deux feux
L'histoire de l'Ethereum s'est déroulée différemment. Les avoirs institutionnels continuent de croître, avec des ETF détenant désormais 6,74 millions d'ETH et des trésoreries d'entreprise en possédant 5,5 millions supplémentaires. Ensemble, cela représente plus de 10 % de l'offre totale.
En théorie, moins de pièces sur le marché devraient faire grimper les prix. Mais les récentes sorties d'ETF racontent une autre histoire. La semaine dernière, les fonds ont enregistré des rachats record, ce qui a sapé l'argument haussier de l'offre.
« Le chiffre de 10 % est impressionnant, mais ce n'est que la moitié de l'histoire », a averti un trader. « Les flux sont plus importants que les stocks lorsqu'il s'agit de l'évolution des prix. Et en ce moment, les flux semblent au mieux mitigés. »
L'Ethereum a passé la séance entre 4 400 $ et 4 600 $, avec 4 500 $ comme pivot. Les haussiers visent 5 000 $ si les entrées de capitaux reprennent. Les baissiers tablent sur 4 200 $ si les sorties se poursuivent.
Le Bitcoin tient bon
Alors que le BNB volait la vedette et que l'Ethereum luttait avec son paradoxe, le Bitcoin a tranquillement rappelé à tous pourquoi il portait toujours la couronne. Le franchissement de la barre des 123 000 $ a donné un regain de confiance aux traders, même si le gain quotidien de 2,47 % a semblé modeste par rapport à la flambée du BNB.
Le rythme mesuré du Bitcoin a mis en évidence son rôle évolutif. Autrefois l'enfant terrible des cryptos, il agit désormais souvent comme la colonne vertébrale du marché – un actif plus stable sur lequel les institutions et les détenteurs à long terme s'appuient lorsque d'autres cryptomonnaies fluctuent fortement.
À 123 264 $ en fin d'après-midi, le Bitcoin a montré que, même s'il ne produisait pas les mouvements spectaculaires des tokens plus petits, il continuait de donner le ton pour l'ensemble du marché.
Les risques persistent
Malgré la hausse généralisée, la prudence reste de mise. Le bond parabolique du BNB présente toutes les caractéristiques de l'effet de levier. Les gains importants attirent les fonds de momentum, mais ils peuvent aussi s'inverser violemment si les coûts de financement augmentent ou si les positions deviennent trop denses. Les schémas historiques suggèrent que le BNB pourrait retester la fourchette de 1 090 $ à 1 130 $ avant de poursuivre sa progression.
Le risque de l'Ethereum réside dans la direction des flux. Tant que les entrées d'ETF ne reprendront pas, l'ETH pourrait rester bloqué ou glisser plus bas. Les traders resteront attentifs aux données hebdomadaires de BlackRock, Fidelity et d'autres pour tout signe de soulagement.
Le Bitcoin, bien que plus stable, n'est pas non plus immunisé. Ses points d'ancrage cèdent souvent lors de revirements de marché plus larges, de sorte que les investisseurs surveillent les 120 000 $ comme niveau de support clé.
La route à venir
Pour les traders, le tableau se présente désormais ainsi : le BNB offre de l'excitation et un potentiel de hausse, mais comporte un risque de forte volatilité. L'avenir de l'Ethereum dépend des flux d'ETF. Le Bitcoin reste l'ancre, grimpant régulièrement mais discrètement.
Si l'ETH stagne, l'argent pourrait se diriger vers des actifs à bêta plus élevé comme le BNB ou Solana. Si le BNB recule, le Bitcoin pourrait retrouver son leadership. Quoi qu'il en soit, octobre a déjà prouvé que le marché des cryptomonnaies est loin d'être ennuyeux.
Thèse d'investissement de la rédaction
| Aspect | BNB | ETH |
|---|---|---|
| Prix actuel et évolution | 1 170,06 $, en hausse de ~8-10 % vers un nouvel ATH. Fourchette intraday : 1 080 $ - 1 175 $. | ~4 540 $. S'est négocié entre 4 430 $ - 4 590 $. |
| Catalyseur / Moteur clé | Percée technique : L'étincelle a été un mouvement vers de nouveaux ATH, forçant la couverture de positions courtes et l'achat de momentum. Les fondamentaux (écosystème) fournissent le narratif. | Régime des flux d'ETF : Le prix à court terme est dicté par les flux nets quotidiens/hebdomadaires des ETF au comptant, et non seulement par les avoirs cumulés. |
| Thèse d'absorption de l'offre | Sans objet. | ~10 % et plus de l'offre détenue (ETF + trésoreries). Considéré comme indicatif pour le scénario haussier à long terme, mais non précis pour l'évolution des prix à court terme. |
| Données de flux récentes | S.O. | Sorties nettes record des ETF au comptant la semaine dernière. |
| Interprétation et biais | Signal de tendance élevé, signal fondamental modéré. Attendez-vous à un retest de la zone de percée. Biais : Achetez la baisse, ne courez pas après. | Un régime de flux mitigé crée une zone de fluctuation. Biais : Neutre-constructif dans la fourchette, haussier uniquement en cas de créations nettes soutenues. |
| Avantages | - Un nouvel ATH attire le momentum. - Un narratif et un cercle vertueux d'écosystème solides. | - L'enveloppe institutionnelle réduit la quantité de jetons en circulation. - Bêta élevé par rapport à un macro-environnement positif (espoirs de baisse des taux). |
| Inconvénients | - Le mouvement a été mené par les produits dérivés ; risque de liquidation si le financement surchauffe. - Un risque réglementaire persiste. | - Fragilité des flux : les sorties invalident le narratif d'absorption. - La statistique « 10 % détenus » peut créer de la complaisance. |
| Configuration de trading et niveaux | - Entrée : Acheter progressivement lors des baisses à 1 130 $ -> 1 100 $ -> 1 080-1 090 $. - Cible : 1 250 $ - 1 300 $. - Invalidation : Deux clôtures quotidiennes < 1 080 $. | - Tradez la fourchette : 4 400 $ - 4 600 $. - Chemin haussier (en cas de créations) : 4 800 $ -> 5 000 $. - Chemin baissier (en cas de sorties) : 4 300 $ -> 4 200 $. |
| Indicateurs clés à surveiller | - Taux de financement perpétuels et intérêt ouvert (Open Interest) vs. marché spot. - Réaction des acheteurs lors du premier retest de 1 100 $ - 1 130 $. | - Flux nets d'ETF quotidiens/hebdomadaires (Fidelity, iShares, etc.). - Changements du tableau de bord des trésoreries (pour l'orientation, pas la précision). |
| Synthèse rapide / Conclusion | La surperformance est dictée par les flux de marché. Respectez la tendance, mais ne vous y fiez pas aveuglément. Exécutez une stratégie d'achat sur baisse mesurée avec une invalidation stricte. | Le prochain mouvement majeur dépendra des créations nettes d'ETF, et non du titre « 10 % détenus ». Les flux hebdomadaires dirigent la tactique. |
Avertissement d'investissement : L'analyse ci-dessus est basée sur les données actuelles et les tendances passées. Elle ne doit pas être considérée comme un conseil financier. Les cryptomonnaies restent très volatiles et spéculatives. Les investisseurs doivent effectuer leurs propres recherches et consulter des professionnels de la finance avant de prendre des décisions.