Applied Digital décroche un accord de 7 milliards de dollars avec CoreWeave, remodelant le paysage des infrastructures d'IA
L'entreprise basée à Dallas se transforme d'opérateur de minage de cryptomonnaies en fournisseur majeur de centres de données d'IA grâce à un accord historique de 15 ans
L'annonce par Applied Digital Corporation d'un accord de location massif de 7 milliards de dollars avec CoreWeave représente un changement sismique sur le marché des infrastructures d'intelligence artificielle, propulsant l'entreprise basée à Dallas des marges du minage de cryptomonnaies au cœur du boom de l'IA aux États-Unis.
L'accord de 15 ans, structuré en deux contrats de location distincts pour l'ambitieux campus d'Applied Digital à Ellendale, dans le Dakota du Nord, fournira 250 mégawatts (MW) de capacité de calcul critique à CoreWeave, avec des options pour 150 MW supplémentaires qui pourraient porter la puissance contractuelle totale à 400 MW. Avec environ 467 millions de dollars de revenus annuels, l'accord dépasse de plus de huit fois l'intégralité du chiffre d'affaires d'Applied Digital pour l'exercice fiscal 2024.
Tableau : Résumé du modèle d'affaires d'Applied Digital à l'aide du cadre du Business Model Canvas. Ce tableau organise les composants clés des opérations, des partenariats et des stratégies de création de valeur d'Applied Digital.
| Élément du Business Model Canvas | Détails |
|---|---|
| Partenaires clés | - NVIDIA (solutions GPU et réseau) - Fournisseurs de technologies - Fournisseurs d'énergie (renouvelables) - Gateway Group, Inc. (relations investisseurs) |
| Activités clés | - Conception et construction de centres de données - Gestion d'infrastructures - Offres de cloud GPU-as-a-Service - Hébergement HPC |
| Ressources clés | - Centres de données avancés - Infrastructure GPU NVIDIA - Emplacements stratégiques pour les énergies renouvelables - Systèmes de sécurité - Expertise technique en IA/HPC |
| Propositions de valeur | - Infrastructures écoénergétiques et durables - Solutions évolutives et économiques - Services gérés clé en main - Infrastructures de nouvelle génération prêtes pour l'IA |
| Relations clients | - Modèle de services gérés - Partenariats d'entreprise - Tarification flexible (paiement à l'usage) |
| Canaux | - Ventes directes - Plateforme Applied Digital Cloud - Réseau de partenaires stratégiques |
| Segments de clientèle | - Entreprises d'IA/ML - Sociétés de minage de cryptomonnaies - Clients de transformation numérique d'entreprise - Utilisateurs HPC - Entreprises soucieuses de la durabilité |
| Structure des coûts | - Développement d'infrastructures et équipement - Énergie (axée sur les énergies renouvelables) - Opérations et maintenance - Amortissement - Personnel |
| Flux de revenus | - Hébergement de centres de données (43,7 millions de dollars au 4e trimestre 2024) - Services Cloud (33 % du chiffre d'affaires annuel) - Hébergement HPC - Solutions IaaS et PaaS |
Note : Applied Digital est en transition pour devenir une FPI (Fiducie de placement immobilier) en cédant sa branche de services cloud, ce qui modifiera considérablement ce modèle d'affaires à l'avenir.
Des installations de minage à la puissance de l'IA
Cette transformation reflète des dynamiques de marché plus larges, alors que les anciennes entreprises d'infrastructures de cryptomonnaies se réorientent pour capter la demande exponentielle en capacité de calcul d'IA. Le campus d'Applied Digital à Ellendale, initialement conçu comme un développement de centre de données traditionnel, est devenu ce que les experts de l'industrie décrivent comme l'une des installations axées sur l'IA les plus ambitieuses d'Amérique du Nord.
« Les aspects économiques sont fondamentalement différents de la location traditionnelle de centres de données », a expliqué un analyste en infrastructure familier avec les accords d'hébergement d'IA. « Là où la colocation conventionnelle pourrait générer entre 300 000 et 500 000 dollars par mégawatt annuellement, les installations optimisées pour l'IA rapportent entre 1,8 et 2 millions de dollars par mégawatt. »
La densité des revenus reflète les exigences spécialisées des charges de travail d'IA, qui nécessitent une infrastructure de calcul haute performance, des systèmes de refroidissement avancés et une alimentation électrique fiable capable de prendre en charge des opérations gourmandes en GPU qui consomment considérablement plus d'électricité que les déploiements de serveurs traditionnels.
La poussée stratégique de CoreWeave en matière d'infrastructures
Le choix d'Applied Digital par CoreWeave représente une validation significative des capacités techniques et du potentiel d'exécution de l'entreprise. Le fournisseur d'infrastructures d'IA s'est imposé comme l'un des acquéreurs de capacité les plus actifs sur le marché, ayant récemment sécurisé 260 MW auprès des opérations texanes de Galaxy Digital et accumulé plus de 1,3 gigawatt (GW) de capacité engagée auprès de multiples fournisseurs.
La structure du partenariat comprend plus que de simples paiements de loyer. CoreWeave a reçu des bons de souscription pour acquérir jusqu'à 13,06 millions d'actions Applied Digital à 7,19 dollars par action, créant un alignement au-delà de la relation contractuelle et offrant à l'entreprise d'IA un potentiel de plus-value en capital si la transformation d'Applied Digital réussit.
Cette composante de capital signale la confiance de CoreWeave dans les perspectives à long terme d'Applied Digital, tout en offrant