Le DOE mise 355 millions de dollars pour briser l'emprise de la Chine sur les minéraux critiques

Les États-Unis misent 355 millions de dollars pour briser l'emprise chinoise sur les minéraux critiques

La dernière manœuvre stratégique de Washington

Le ministère de l'Énergie (DOE) a fait une annonce fracassante vendredi. Il propose 355 millions de dollars pour reconstruire la chaîne d'approvisionnement américaine en minéraux. Et voici le rebondissement : il ne s'agit pas d'argent frais. Le DOE a puisé cette somme dans les 7,56 milliards de dollars de projets qu'il a abandonnés le mois dernier parce qu'ils n'atteignaient pas leurs objectifs.

Le secrétaire à l'Énergie, Chris Wright, n'a pas mâché ses mots. « Des années de complaisance ont cédé la base minière et industrielle de l'Amérique à d'autres nations », a-t-il déclaré. Traduction ? Nous sommes devenus paresseux, et la Chine nous a raflé la mise.

Voici ce qui devrait vous inquiéter. Pékin contrôle entre 60 % et 90 % du traitement mondial des terres rares. Ce n'est pas une faute de frappe. En avril 2025, la Chine a imposé des restrictions à l'exportation sur sept terres rares. Puis en octobre, elle a redoublé d'efforts avec des contrôles qui revendiquaient une autorité même au-delà de ses frontières. Trump a conclu un accord avec Xi en novembre qui a suspendu l'extension d'octobre pour douze mois, mais les restrictions d'avril ? Elles sont toujours en vigueur.

Le message ne pourrait être plus clair. Les minéraux ne sont plus de simples matières premières, ce sont des armes.

Deux programmes à surveiller

Le DOE a réparti le financement en deux volets. Le programme d'expansion des capacités des mines et métaux reçoit 275 millions de dollars d'emblée. Ajoutez la participation financière de l'industrie (le DOE exige généralement des fonds de contrepartie de 50 %), et vous obtenez environ 550 millions de dollars de capital total pour les projets. La particularité ? Cet argent vise des installations pilotes sur des sites industriels existants. Il s'agit d'extraire des matériaux critiques à partir de cendres de charbon, de monticules de déchets de phosphogypse et d'autres résidus industriels.

Personne n'explore de territoire vierge ici. Ils transforment les déchets existants de l'Amérique en ressources précieuses.

L'initiative « Mine du Futur » s'approprie les 80 millions de dollars restants et les répartit sur un maximum de quatre sites d'essai. Ces sites testeront l'automatisation, le forage zéro émission et les technologies avancées de concassage de roche dans des mines en activité. Le secrétaire adjoint Kyle Haustveit a qualifié cela de « premier investissement majeur du DOE dans la R&D sur les technologies minières en près de quatre décennies ». Traduction ? Washington s'est enfin réveillé.

Ces 80 millions de dollars couvrent le risque qui a empêché les exploitants miniers de déployer des technologies non éprouvées pendant des années. On ne mise pas sa mine sur des équipements expérimentaux à moins que quelqu'un d'autre ne couvre les risques.

Les deux programmes se terminent le 15 décembre. Cela représente cinq semaines entre l'annonce et la date limite, ce qui en dit long sur l'urgence de la situation. Le DOE sait qu'il dispose d'une fenêtre de douze mois pendant que les exportations chinoises sont partiellement suspendues. Il s'empresse de subventionner des chaînes d'approvisionnement alternatives avant que Pékin ne fasse son prochain mouvement.

Ce que Wall Street ne voit pas encore

Le marché n'a pas encore pleinement saisi ce qui a changé vendredi. Ramaco Resources (NASDAQ: METC) a clôturé vendredi à 21,59 dollars, en légère baisse. C'est bizarre, étant donné qu'elle possède le gisement de terres rares de Brook Mine dans le Wyoming – exactement le type de « matière première à base de charbon » que le DOE a explicitement mentionné. Ramaco collabore déjà avec le NETL sur l'extraction de terres rares, ce qui la positionne parfaitement pour une subvention qui pourrait éclipser sa base de capital actuelle.

Imaginez le DOE leur accordant 20 à 50 millions de dollars. Ajoutez à cela des accords d'achat du ministère de la Défense. L'économie des projets se transforme du jour au lendemain. Le risque ? Le DOE a prouvé en octobre que le soutien fédéral n'est pas garanti lorsqu'il a annulé des milliards de projets sous-performants. Le risque d'exécution politique vient de devenir une composante de la thèse d'investissement.

MP Materials (NYSE: MP) a grimpé à 58,64 dollars vendredi, avec un volume élevé. Sa mine de Mountain Pass et son usine d'aimants au Texas n'ont pas besoin de financement pilote, mais elles en bénéficient tout de même. L'engagement de 355 millions de dollars du DOE réduit l'exposition de MP au risque politique lié à un actif unique. Le Congrès obtient ses arguments de discussion sur la diversification de la chaîne d'approvisionnement, et MP reste essentiel aux besoins de défense. Parallèlement, la trêve partielle des exportations chinoises préserve le pouvoir de fixation des prix à long terme pour quiconque produit en dehors de la Chine. Ce n'est pas un revirement politique, c'est Washington qui s'engage fermement.

Les acteurs des sous-produits, tels que ReElement Technologies d'American Resources (NASDAQ: AREC), offrent un potentiel de gain élevé mais risqué. De minuscules capitalisations boursières rencontrent des résultats de subventions binaires, mais l'alignement narratif avec l'objectif du DOE de transformer les déchets en matériaux ne pourrait être meilleur. Pour les géants des équipements miniers comme Caterpillar et Sandvik, ces 80 millions de dollars de sites d'essai subventionnent l'adoption par les clients de systèmes autonomes à marge plus élevée. C'est un vent arrière à combustion lente pour des cycles de mise à niveau pluriannuels.

La véritable histoire

L'argent intelligent connaît la différence entre ce qui a changé hier et ce qui n'est que du bruit. Le DOE est passé de la vague « intention d'investir 1 milliard de dollars » d'août à des appels d'offres concrets avec des échéances réelles. Le Bureau de l'Énergie Fossile mène des programmes parallèles – 525 millions de dollars pour la remise en service du charbon, des concours distincts pour la récupération du gallium – ce qui confirme que cela n'est pas aléatoire. Washington a une stratégie : armer l'infrastructure fossile de l'Amérique contre la domination chinoise en matière de minéraux.

Surveillez attentivement les 32 prochains jours. Des candidats sérieux feront surface via des communiqués de presse annonçant des « partenariats avec le DOE » et des accords de collaboration. Les véritables réévaluations boursières n'auront lieu que lorsque le DOE annoncera les attributions au premier semestre 2026. Mais le signal structurel est indéniable.

Les minéraux sont le nouveau pétrole. Washington vient de décider qu'il ne se laisserait plus dicter sa conduite par un cartel.

CECI N'EST PAS UN CONSEIL EN INVESTISSEMENT