Casap lève un montant record de 25 millions de dollars pour lutter contre la fraude aux paiements de première partie grâce à l'IA
L'épidémie silencieuse : Une startup d'IA obtient un financement record de 25 millions de dollars pour combattre le "crime parfait" de la fraude de première partie
SAN FRANCISCO — Casap, une startup d'intelligence artificielle spécialisée dans la résolution des litiges de paiement, a obtenu 25 millions de dollars lors d'un financement de série A, mené par Emergence Capital, avec la participation de Lightspeed Venture Partners, Primary Venture Partners, SoFi et d'autres. Cet investissement porte le financement total de l'entreprise à 33,5 millions de dollars, établissant un nouveau record d'investissement en capital-risque dans la catégorie des litiges de paiement.
« Nous sommes essentiellement en train de construire un système de détection de fraude pour le crime parfait », a expliqué un dirigeant proche de l'entreprise. « Lorsque des consommateurs légitimes contestent intentionnellement des frais valides pour conserver des produits sans les payer, cela crée une forme de vol presque indétectable que les systèmes traditionnels ne peuvent pas déceler. »
L'économie souterraine de la "fraude amicale"
La fraude de première partie – parfois appelée par euphémisme « fraude amicale » – représente désormais un pourcentage stupéfiant de 30 à 50 % des pertes totales dues à la fraude dans l'ensemble des institutions financières. Contrairement aux systèmes de piratage sophistiqués qui font les gros titres, ce vecteur de fraude implique des consommateurs ordinaires affirmant faussement n'avoir jamais reçu des colis ou des services qu'ils ont pourtant bien obtenus.
Les chiffres sont édifiants. Les pertes des consommateurs dues à toutes les formes de fraude ont atteint 12,5 milliards de dollars en 2024, soit une augmentation de 25 % d'une année sur l'autre, selon les données de la Federal Trade Commission (FTC). Parallèlement, LexisNexis rapporte que la fraude de première partie est passée à 36 % de toutes les escroqueries en 2024, soit plus du double d'une année sur l'autre.
« C'est la tempête parfaite : pression économique, facilité de contester les frais en ligne et conséquences limitées », a noté un spécialiste de la prévention de la fraude qui suit la tendance depuis plus d'une décennie. « Pour les institutions financières, c'est la mort à petit feu. »
L'intelligence artificielle en tant que détective financier
La plateforme de Casap aborde le problème différemment des systèmes traditionnels. Plutôt que de s'appuyer sur des règles rigides ou des examens manuels, sa technologie déploie des agents d'IA pour analyser les preuves, prédire les résultats des litiges et automatiser les actions essentielles tout au long du cycle de vie des litiges, de la prise en charge initiale au dépôt de la rétrofacturation et à la communication avec le client.
Le joyau du système est un score de fraude propriétaire qui signale de manière proactive les consommateurs et les commerçants suspects, fonctionnant essentiellement comme ce que les observateurs du secteur appellent un « FICO pour la fraude amicale ».
Les premiers résultats semblent prometteurs. Chartway Federal Credit Union et MidSouth Community Federal Credit Union — parmi les premiers clients de Casap — signalent une réduction de plus de 51 % des pertes dues à la fraude, un retour sur investissement positif en quelques semaines, et la capacité de gérer des volumes de cas accrus sans personnel supplémentaire.
David contre les Goliaths financiers
Le secteur des litiges de paiement est dominé par des géants bien établis. Les réseaux de cartes comme Visa opèrent Visa Resolve Online, par lequel transitent plus de 80 % des cas de rétrofacturation Visa. Mastercard s'appuie sur Ethoca Alerts, qui fournit des notifications de litige en temps réel réduisant les rétrofacturations de 30 à 40 %.
Parallèlement, les fournisseurs de services de traitement centralisés comme Fiserv et FIS proposent des systèmes intégrés de gestion des litiges sur lesquels les banques s'appuient depuis des décennies.
« Les acteurs en place disposent d'énormes avantages en matière de distribution et de relations existantes », a commenté un analyste des technologies bancaires. « Mais ils sont construits sur une infrastructure héritée de plus en plus inadaptée à l'ère de l'IA. C'est l'opportunité que Casap est en train d'exploiter. »
Le coût humain derrière les chiffres
Pour les institutions financières, les conséquences de la fraude de première partie vont au-delà des bilans. Les employés des coopératives de crédit décrivent des départements de fraude débordés, noyés sous les examens manuels, tout en courant contre des délais réglementaires comme la fenêtre de litige de 90 jours de la Réglementation E.
« Avant de mettre en œuvre des systèmes basés sur l'IA, nous avions des équipes travaillant nuits et week-ends juste pour faire face au volume de litiges », a révélé un responsable des opérations dans une coopérative de crédit de taille moyenne. « Le coût émotionnel pour le personnel était immense, surtout en sachant que de nombreux litiges étaient probablement frauduleux mais impossibles à prouver. »
Du côté des consommateurs, les litiges légitimes sont confrontés à des délais de résolution plus longs, car les systèmes cèdent sous le poids des réclamations frauduleuses, créant un cercle vicieux qui érode la confiance dans les institutions financières.
Construire un fossé de données en eaux troubles
Malgré une première traction prometteuse, Casap fait face à des défis considérables. L'intégration avec les anciens systèmes bancaires centraux reste complexe et chronophage. Les fournisseurs en place pourraient accélérer leurs propres améliorations en matière d'IA ou regrouper des fonctionnalités similaires à un coût marginal.
Le plus important, peut-être, est que les institutions financières exigent une IA explicable pour satisfaire les régulateurs et les équipes d'audit ; équilibrer la sophistication du modèle avec la transparence reste un défi délicat.
« Le principal facteur de différenciation sera les données », a observé un capital-risqueur de la fintech non impliqué dans le cycle de financement. « Celui qui construira le plus grand ensemble de données sur les résultats des litiges et les modèles de fraude créera un fossé insurmontable. C'est la course qui se déroule en ce moment. »
Au-delà des litiges : La révolution bancaire plus large de l'IA
Les ambitions de Casap s'étendent au-delà de la résolution des litiges. Le nouveau financement soutiendra l'expansion de ses capacités de prise de décision basées sur l'IA, le recrutement et le développement de cas d'utilisation plus larges pour éliminer les frictions tout au long du cycle de vie des paiements.
« Nous voyons des clients demander à "Casap-ifier" des flux de travail post-transactionnels supplémentaires », a noté une source familière avec la feuille de route de l'entreprise. « Cela suggère le potentiel d'une plateforme beaucoup plus large au-delà de l'objectif initial de résolution des litiges. »
Les perspectives d'investissement : Risques et récompenses dans l'infrastructure fintech
Pour les investisseurs qui s'intéressent au domaine de la résolution des litiges de paiement, Casap représente à la fois une opportunité et une incertitude. Le marché mondial de la détection et de la prévention de la fraude devrait passer d'environ 32 milliards de dollars en 2025 à entre 65,7 milliards et 246,16 milliards de dollars d'ici 2030-2032, selon les estimations des cabinets d'études de marché que vous consultez.
Les analystes suggèrent que les solutions d'IA spécialisées ciblant des flux de travail financiers spécifiques pourraient atteindre des valorisations supérieures par rapport aux logiciels d'entreprise à usage général, en particulier si elles démontrent des métriques de retour sur investissement claires, comme les premières études de cas de Casap.
Cependant, les professionnels de l'investissement avertissent que l'enthousiasme initial doit être tempéré par des questions concernant les coûts d'acquisition de clients, les cycles de vente et la dynamique concurrentielle. Casap doit rapidement accumuler des données sur les litiges pour former et améliorer continuellement ses modèles d'IA avant que les acteurs en place ne puissent reproduire son approche.
Les entreprises de technologie financière axées sur l'automatisation du back-office nécessitent généralement des capitaux importants pour se développer à grande échelle, et avec 33,5 millions de dollars levés à ce jour, Casap aura probablement besoin de cycles de financement supplémentaires pour réaliser pleinement sa vision.
Comme toujours, les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, et les investisseurs devraient consulter des conseillers financiers pour des conseils personnalisés avant de se lancer dans des investissements dans des entreprises privées ou des actions publiques adjacentes dans le domaine de la prévention de la fraude.